“跨境理财通”迎来重大进展 初期中低风险产品或更受投资者青睐

“跨境理财通”迎来重大进展。

为促【cù】进粤港澳大湾【wān】区居民个人跨境【jìng】投【tóu】资便利【lì】化【huà】，近日，中【zhōng】国人民银行、香港金管局和澳【ào】门金管局公【gōng】布开展【zhǎn】粤港澳大湾区“跨境理财通【tōng】”业务试点框架内容，粤【yuè】港澳大湾区居民可【kě】个人跨境投【tóu】资【zī】区【qū】内银【yín】行销售的【de】理财产品。

此【cǐ】外，多家银行对此均进行【háng】了回【huí】应，部【bù】分银行表示积极【jí】做好跨境理财通的筹备工作【zuò】。

“对【duì】于银【yín】行来说【shuō】，‘跨境理财通’落地后，市场空【kōng】间进一步【bù】扩【kuò】张，财富管理【lǐ】行业参与者【zhě】增加，需要银行【háng】整合优势，积极【jí】进行探索与准备，建立起与之相匹配【pèi】、相适应【yīng】的更高水平的销售【shòu】渠道、客户服【fú】务、产【chǎn】品管理能力，包括【kuò】做好思路【lù】设计、布局网【wǎng】点【diǎn】、创新服务机制、优化产品设计等【děng】等。”中【zhōng】南财经【jīng】政【zhèng】法大学【xué】数字经济研究院执行院【yuàn】长盘和林表示。

积极筹备“跨境理财通”

“跨【kuà】境理【lǐ】财【cái】通”是【shì】什么?主要指粤港澳大湾区居民个人跨境【jìng】投【tóu】资粤【yuè】港澳大湾区银行【háng】销售的理【lǐ】财产品，按照【zhào】购【gòu】买【mǎi】主体身份可【kě】分为【wéi】“南向通”和“北向通”。南向通指粤港【gǎng】澳大【dà】湾区内【nèi】地居民通过在港澳银行开立投资专户，购买【mǎi】港澳地区银行【háng】销【xiāo】售的合资格投【tóu】资产品;北向通指港澳地区居民通【tōng】过在粤港澳【ào】大湾区内地银行开立投【tóu】资专户，购【gòu】买【mǎi】内地银行销售的合【hé】资格理财产品。

“跨【kuà】境理财通”，投资【zī】者到底可以买什么理【lǐ】财产品?根【gēn】据公告，“跨境【jìng】理财通【tōng】”遵循三地【dì】个【gè】人理财产品管【guǎn】理的相关【guān】法律【lǜ】法规，同时尊重国际【jì】惯例【lì】做【zuò】法。“北向通【tōng】”和【hé】“南向通”投资【zī】者资格条件、投资方式、投【tóu】资产品范围【wéi】、投【tóu】资【zī】者权【quán】益保护【hù】和纠纷处理等由人民【mín】银【yín】行、银保监会、证监会【huì】、外汇局、香港金管局、香港证【zhèng】监会、澳门金【jīn】管局商议确定。“北向通”和“南向通”业务资金通过账户一一绑定实现闭环【huán】汇【huì】划和封闭管理，使用范围仅【jǐn】限于购买【mǎi】合资格的投【tóu】资产【chǎn】品。资金汇划使用人民币【bì】跨境结算【suàn】，资【zī】金【jīn】兑换在离【lí】岸市场【chǎng】完成。对“北向通”和“南向通”跨境资金流【liú】动实行总【zǒng】额度和单个【gè】投资者额度管理【lǐ】，总额度通过宏观审慎【shèn】系数动态调节。

《证券日报》记者在采访中了解到，多家银行【háng】已开始积极进行“跨境【jìng】理【lǐ】财通”的【de】筹备工作，有【yǒu】望迅速推【tuī】出相关【guān】产品。

据【jù】悉，国有大【dà】行、股【gǔ】份制银行大多在中【zhōng】国香港【gǎng】、中【zhōng】国澳【ào】门、广州【zhōu】和深圳等大【dà】湾区城市设有分支行营业网点。其中【zhōng】，工【gōng】行表示【shì】，积极做好【hǎo】“跨【kuà】境理财通”业务开办准备。而【ér】平安银【yín】行则表示，预期随着后续计划细则的出【chū】台，未来粤港澳大湾区的银行和资产管理行业将在诸【zhū】多【duō】方面受益。招【zhāo】商银行相【xiàng】关负【fù】责人表示【shì】，招行作为一家总【zǒng】部扎根于大湾区的股份制银行，积【jī】极响【xiǎng】应【yīng】国家【jiā】建设粤港澳大湾区战略部署，按照“专属账户、封闭管【guǎn】理、风险可控”的指导【dǎo】精神【shén】积【jī】极做好跨境理财【cái】通相【xiàng】关【guān】准备工作。

对于具体如【rú】何【hé】开展业务，目前银行普【pǔ】遍暂未进行回应。而【ér】工行仅【jǐn】对此作【zuò】出框架性表态：跨境理财业务【wù】按照“专户管理、资金【jīn】闭环、用途可控、手续便捷【jié】”思路设计，整合集【jí】团经营优势，创【chuàng】新建立跨境【jìng】理财【cái】服务机制，支【zhī】持推【tuī】动大湾区内地居【jū】民和港澳居民通【tōng】过工行【háng】湾区机构一体化服【fú】务【wù】，实现客户跨【kuà】境【jìng】、双向购买金融理财【cái】产品【pǐn】。

盘和林认为，“跨境理财通”丰【fēng】富了人民币计价的金融产品【pǐn】，有效【xiào】拓展【zhǎn】了境内外资【zī】本市场【chǎng】流动的渠道【dào】，满足【zú】粤港澳大湾【wān】区居民自主、多【duō】样【yàng】化的【de】投【tóu】资需【xū】求，有效提升【shēng】跨境投资渠道【dào】以及投资便利性，推进内地【dì】与香港澳门之间【jiān】的金融合作与经济协同发展，对于【yú】深【shēn】化金融【róng】市场改革与开放【fàng】具有重要【yào】意义。

风险管控能力要求更高

在跨境【jìng】业务得【dé】以进一步【bù】拓展【zhǎn】的同时，“跨境理【lǐ】财通【tōng】”将给理财市场带来【lái】怎样的影响?

东方金诚国际【jì】团队负责人常征在接【jiē】受《证券【quàn】日报【bào】》记【jì】者采访【fǎng】时【shí】表示，从市场参与者层面来看，“跨境【jìng】理财通”业务将给粤港澳大湾区【qū】居【jū】民【mín】个人跨【kuà】境投资增加便利【lì】和选择，内地居【jū】民将实现跨境购买金融理【lǐ】财产【chǎn】品，丰富个人海外财富【fù】管【guǎn】理渠【qú】道，满足【zú】更【gèng】多【duō】风险偏好需求，这【zhè】有助于促进市场培育多元【yuán】化的个人投资者队伍，完善多层【céng】次市场体系【xì】建设;业【yè】务【wù】试点为内地金【jīn】融机构开发跨境【jìng】理财【cái】市场拓【tuò】展了空间，在产品设计和【hé】系【xì】统研发过程中，不断【duàn】优【yōu】化自身业务流程，提【tí】升【shēng】风险防【fáng】控能力，推动银行等相关机【jī】构提供更多类型、更全面的金融服务。同时【shí】，业务试点为香港和澳门地区的资管【guǎn】机构【gòu】打开超30万亿【yì】元的内地【dì】理【lǐ】财市场，将进一【yī】步【bù】巩【gǒng】固香港作为亚洲【zhōu】财富管理中心的地位，以【yǐ】及促进澳【ào】门金融市场的繁荣。

另外，从市【shì】场监管层面来看，中国香【xiāng】港澳门【mén】与内地监管部门密切合作，一方面【miàn】有助于加【jiā】速【sù】内【nèi】地金【jīn】融市【shì】场的开放【fàng】，促【cù】进监管框架和细【xì】节对接的完善落实;另一方【fāng】面【miàn】，各方通力协作拓宽双向投资渠【qú】道，将在一定【dìng】程【chéng】度上助力深化监管改革，吸引【yǐn】更多境【jìng】外资金流入内地【dì】市场【chǎng】。

“‘跨境理财通【tōng】’给客户提【tí】供了【le】更【gèng】丰富的【de】理【lǐ】财方案，‘跨境理财通’落地后，除了港股通、中港基金互【hù】认等投资方式【shì】，投资【zī】者【zhě】可以进行资产配置的【de】产【chǎn】品和方式【shì】将更加多元，这也将带来【lái】广阔【kuò】的市场【chǎng】空间，对理财业【yè】务【wù】的销售、资产管理【lǐ】、产品开发【fā】等各个环节都【dōu】是利好，也能促进跨境资【zī】金和产品的互联互通。”盘和林【lín】表【biǎo】示【shì】。

“‘跨境【jìng】理财通’试点开通后，将对银行金融基础系统研发【fā】、规范业【yè】务流程、产品研【yán】发创新及风险管控能【néng】力提出更高要求。‘跨【kuà】境理财【cái】通’将【jiāng】带【dài】来大【dà】量的社会【huì】公众和金【jīn】融【róng】机构在【zài】内地【dì】设立银行账户的业务需求【qiú】，因此银【yín】行需要加大三地间分支机构或合作伙【huǒ】伴的合【hé】作，开发异地开户便利性业【yè】务。同时也应该建立健全三【sān】地支付联通体系【xì】，实【shí】现客【kè】户【hù】跨境、双向购买【mǎi】金融【róng】理财产品【pǐn】的金融基础建设。在业务流程上，应完善封闭【bì】运【yùn】行、额度【dù】管控、主场【chǎng】规则的流程优化。”常征进一步【bù】解释称，考虑到潜在客【kè】户风【fēng】险【xiǎn】偏好和风险【xiǎn】承【chéng】受能力【lì】的【de】差异，在产品创新方面，银行应加强资产配置能力，提供不同【tóng】风险层级的多【duō】元化人民【mín】币理财产品。预【yù】计【jì】在“跨【kuà】境理财通”业务运行【háng】初期【qī】，中低【dī】风险理财产【chǎn】品可【kě】能得到更多【duō】大湾区投资者【zhě】青睐。此外，银行也【yě】需【xū】要完善个人【rén】投资者识别系统，加强跨【kuà】境资【zī】金流动的风【fēng】险管控能【néng】力【lì】。同时，银行应完善跨境理财服务流程、创新服务机制【zhì】。由【yóu】于业【yè】务涉【shè】及跨境理财产品【pǐn】购买，银行应明确投资【zī】者认定标准和操作规则，完善配套系统研发，在【zài】审慎的原则下，为大湾区个人客户【hù】提【tí】供更加便捷的【de】个性化服【fú】务。

在盘和林看来【lái】，“跨境理【lǐ】财通”业【yè】务落【luò】地还【hái】需要等待【dài】投资者资【zī】格条件、投【tóu】资方式、投【tóu】资产品范围等相关细则的【de】出台，也需要采取【qǔ】必要措施，建【jiàn】立粤港澳大湾区【qū】相关【guān】金融监管合作配套政策，可以在股【gǔ】票、债券互联互通等这【zhè】些已经形成、相对成熟【shú】的【de】机制上参【cān】考和创新，建【jiàn】立有效监管机制，按属地管理原则进行【háng】纠纷以【yǐ】及【jí】违【wéi】法违规行为处理，保护投资者权益。记者 彭妍【yán】