国常会：允许专项债合理支持中小银行补充资本金

9-21召开【kāi】的国务院常【cháng】务会议【yì】决定，在【zài】今年【nián】新增地方政府专项债【zhài】限额中安【ān】排一定额度，允许【xǔ】地方政府依法依规通过认购可转【zhuǎn】换债券等【děng】方【fāng】式，探索合理补充中小银行资本【běn】金的新【xīn】途径。

专家指出，通过政府向【xiàng】地方【fāng】中小银行注【zhù】资，可以利用市【shì】场【chǎng】化手段借道【dào】地方金融机构，增强中小【xiǎo】企业融资能力，从【cóng】而达到稳定经【jīng】济、稳【wěn】定社会的作【zuò】用。此外，将补充【chōng】资本和改革关联【lián】到【dào】一起，可以推动中小银行体【tǐ】制【zhì】机制改革。

国常会：允许专项债合理支持中小银行补充资本金

9-21召【zhào】开【kāi】的国务院常【cháng】务会【huì】议指出【chū】，按照【zhào】党中央【yāng】、国务【wù】院部署，做好“六稳【wěn】”“六保”工作，特别是保中小【xiǎo】微企【qǐ】业、民营企业生存发展，必须加大金融支持【chí】，发挥中小【xiǎo】银行不可或缺【quē】的作用。会议【yì】决定，在今年新增地方政府专项【xiàng】债限额【é】中【zhōng】安排一定额度，允【yǔn】许地方政【zhèng】府【fǔ】依【yī】法依规【guī】通过认购【gòu】可转换债券等【děng】方式，探索合理补充中小银行资本金的新【xīn】途径。

一是优【yōu】先支持具备可持续市【shì】场化经营能力的中小【xiǎo】银【yín】行补充资本金，增强其【qí】服务中小微企业、支持保【bǎo】就业【yè】能力。

二是【shì】以支持补充资本金促改【gǎi】革、换机【jī】制，将【jiāng】中小银【yín】行完【wán】善治理、健全内【nèi】控机【jī】制等作为支持【chí】补充资本金的重要条件。

三是【shì】压实【shí】地方政府属地责任、银行【háng】及股东主体责任、金【jīn】融管理部门监管责任，在全面清产核资、排查风险并依【yī】法依规【guī】严肃问责的前提下，一【yī】行【háng】一【yī】策【cè】稳妥【tuǒ】推进【jìn】补充资【zī】本【běn】金，地方也要充分挖掘其他资源潜力【lì】给予支【zhī】持。

四是加强【qiáng】监管和全过程【chéng】审计【jì】监督。对【duì】专【zhuān】项债合理补充资本金建【jiàn】立市场化的到期及【jí】时【shí】退出机制，严防道德风【fēng】险。

为何要注资中小银行？

据【jù】21世纪【jì】经【jīng】济报道，2013年开始实【shí】施的《商业银行资本管理办【bàn】法【fǎ】(试行)》要求，非【fēi】系统重要性【xìng】银行的中小银行核心【xīn】一级资本充足率、一级资本充足率【lǜ】和资本充足率最低【dī】分别为7.5%、8.5%和【hé】10.5%。

在各【gè】类银行中，城商行与农【nóng】商【shāng】行的资本【běn】补充压力最【zuì】大。以2020年一季度数【shù】据【jù】为【wéi】例，国有大行、股份行与民【mín】营银行的资本充足率【lǜ】分别为16.14%、13.44%和14.44%，而城【chéng】商【shāng】行【háng】与农【nóng】商行的资本充足率分别仅为12.65%和12.81%，较非系统重要【yào】性银行监管红线10.5%的【de】安【ān】全边际较小。

在加大信【xìn】贷投【tóu】放及不良【liáng】率上升的【de】背景下，中小银行资本充【chōng】足率承压【yā】。当前银行补【bǔ】充资【zī】本主要有两种【zhǒng】方式，一【yī】种是内源性的，比如依靠自身盈利。另外可通过外源性方式补充资【zī】本，比如【rú】增【zēng】资、IPO、可转债、定增、永【yǒng】续【xù】债、优先股、二【èr】级资本债等。

江苏省内【nèi】某城商行资产负债部【bù】人士表示，虽【suī】然【rán】银行补【bǔ】充【chōng】资【zī】本的渠道较多，但是中小银行可以运用【yòng】的渠【qú】道较少。“能上【shàng】市的银行还相【xiàng】对好些，不能上市的渠道很少，能【néng】发二级资【zī】本债就不错了。”因此，需要创新资【zī】本补充方【fāng】式【shì】。

本次国常会指出，按照党中央、国务院部【bù】署，做【zuò】好“六稳【wěn】”“六保【bǎo】”工作，特别是保中小微企业、民营企业【yè】生【shēng】存发展，必须加大金融支【zhī】持，发挥中小银【yín】行不【bú】可或缺的作用【yòng】。因此【cǐ】，着眼增【zēng】强金融服【fú】务中小微企业【yè】能【néng】力，允许地方政府专【zhuān】项债合【hé】理支持中【zhōng】小银行补充资本【běn】金【jīn】。

“现在地【dì】方中【zhōng】小银行主要由地方政府持股【gǔ】，解决资本金问【wèn】题首先得地方政府想办法【fǎ】。由【yóu】地【dì】方发债去注资，可以解决【jué】激【jī】励兼容【róng】、权责对【duì】等的问题【tí】。”前述专家称，“用专【zhuān】项债注【zhù】资是【shì】一个相对比较对【duì】称的【de】方式，可以强化地方政府在风险管控方面的责任。”

推动中小银行体制机制改革

据【jù】中国证券【quàn】报【bào】，国家金融与发展【zhǎn】实验室【shì】副主任曾刚表示，通过专【zhuān】项【xiàng】债【zhài】支持中小银行补充资【zī】本金，将补充资本【běn】和改革关联【lián】到一起，可【kě】以推动中小银行【háng】体制机制改革。采取这类方法的机【jī】构可能相对【duì】特【tè】殊一些。

曾刚表示，对于一些有经【jīng】营【yíng】问题的机构【gòu】，可通过【guò】这种【zhǒng】方式【shì】进行注资、兼并重【chóng】组【zǔ】等，在此过程【chéng】中给【gěi】处置化【huà】解一些存量风险，同时也达到资本【běn】补充的目的。

新网【wǎng】银行首【shǒu】席研究【jiū】员董希淼认为，专项债由地【dì】方政府发放【fàng】，责任在地方【fāng】政府，这也是强化【huà】了地方政府对【duì】中小【xiǎo】银【yín】行风【fēng】险处置的作用【yòng】，强化了属地责任。

据上海证券报，中【zhōng】国财政【zhèng】预算绩效专委会【huì】副主任委员张依群表示，通过【guò】政【zhèng】府向【xiàng】地方中小银行注资，可【kě】以【yǐ】利【lì】用【yòng】市场化手段借道地【dì】方金融【róng】机构，增强中【zhōng】小企业融资能【néng】力，从而【ér】达到稳定经济、稳定社会的作用。同时，也能强【qiáng】化地方政【zhèng】府在风险管控方面的能力。“地方银行资金链紧张，专项债注资【zī】有利于其【qí】补充【chōng】资本【běn】、化【huà】解风险。”

张【zhāng】依群表示，此次【cì】会【huì】议【yì】提到【dào】的允许地方政府专项债【zhài】通过可转债等方式补【bǔ】充中【zhōng】小银行资本金【jīn】，属于【yú】间接注资，更偏向于市【shì】场化行为，是一种债务关【guān】系。“以前没有相关的操作，这是一种创新性的思路【lù】，为【wéi】未来进【jìn】一步改革留下伏【fú】笔【bǐ】。”他说。

据【jù】北京商报，中【zhōng】国民生银行首席研究员温彬指出，国常会【huì】提出【chū】允许地方政【zhèng】府专项债合理支持中小银行补充【chōng】资本金【jīn】这【zhè】一政策具有非常重要的意义，尤其【qí】是在当【dāng】前要【yào】求中小银行加大提高服务实体经【jīng】济能力，特别是【shì】加大对小微、三农【nóng】等领域的支【zhī】持力度，将发【fā】挥【huī】积极的【de】作用。这一政策不仅【jǐn】拓宽了【le】地【dì】方政府【fǔ】专项债的使【shǐ】用范围，同【tóng】时【shí】也扩大【dà】了中【zhōng】小银行利用可转债方式【shì】补充资【zī】本的途径。

邮【yóu】储银行【háng】战略发展部研究员娄飞【fēi】鹏表示【shì】，中小银【yín】行面临着较为突【tū】出的资本金不足【zú】问题，而【ér】补充资本金的渠道【dào】相【xiàng】对【duì】较【jiào】少【shǎo】，政府对【duì】中小银行资本金补充高度重视，允许地方【fāng】政府【fǔ】专项债合理支持中小银行补充资【zī】本金，不【bú】仅有利于中小银行发【fā】展，也【yě】有利于中小银行增【zēng】加对小微企业的支持，更【gèng】好地服务实体【tǐ】经济。