动荡市场中短债【zhài】优势尽【jìn】显 季【jì】季乐帮投资者在理【lǐ】财路上实【shí】现“季季【jì】精彩”

市场持续震荡,作【zuò】为重要的避【bì】险【xiǎn】产【chǎn】品之一【yī】,中短债基金优势尽【jìn】显【xiǎn】,早在2019年博【bó】时【shí】基【jī】金【jīn】就推出业【yè】内首【shǒu】只短【duǎn】期持有其债券基【jī】金【jīn】博时季季享,陆续【xù】推出博时月月系列、博【bó】时双月【yuè】系列【liè】、博时【shí】季季系列、博时双【shuāng】季系列等不同期限的持有期产品。截至2022.7.8,博时季季乐三个月持有期债券、博时季季【jì】享三个【gè】月持有期债券、博时双月享60天滚动持有期债券和【hé】博时【shí】双季享六个月持有期【qī】债券自【zì】成立以来,收益稳健【jiàn】,总回报【bào】分别为6.90%、9.79%、3.41%和4.86%。

在“博时【shí】乐享”固【gù】收系列的几只短债基金之【zhī】中,比较【jiào】显眼的当【dāng】属【shǔ】,博时【shí】季季乐三个月持有期债券,属于短债基金的“战斗机”,据【jù】博时基金数据,博【bó】时【shí】季【jì】季乐客户早已数破百万【wàn】,互【hù】联【lián】网【wǎng】散户规模持续飙升,截至今年9-21,基金【jīn】累计收益为【wéi】7.86%。

值得【dé】一提的是,博【bó】时季季【jì】乐等此类持有期产品为市【shì】场创新型【xíng】债券产品,本质上【shàng】是开【kāi】放式【shì】公【gōng】募【mù】债【zhài】券基金。博时季季乐设有三【sān】个月的最【zuì】短持有期,客户可【kě】以【yǐ】随时申购该产【chǎn】品【pǐn】,在持有三个月到【dào】期后可【kě】根据需【xū】求继【jì】续持有或随时赎回,可享受良好【hǎo】的投资体验及满足最短持【chí】有期后的流【liú】动性需求,方便灵活。

与之对【duì】照,其它的普通定开【kāi】债基客户只能在开放期【qī】内(通常时【shí】间很短)进行申购【gòu】赎回【huí】,一【yī】旦开【kāi】放【fàng】期关闭则直至下一【yī】个【gè】开放期【qī】才能【néng】再次申购赎【shú】回。从【cóng】这个角度上看,持有期类产品提升了客户的申【shēn】赎【shú】便利性和【hé】资金管理效率。

季季乐通过【guò】“中短债【zhài】+3个月”持有期的运作模式【shì】,有助于投资者在理【lǐ】财路上实【shí】现“季季精彩”,博时季季乐持【chí】有【yǒu】期债券基金【jīn】产【chǎn】品风险等级属于中低风险。而中短债基金之所以受青睐,与其相对较为稳健的表【biǎo】现密不可分。中短债基【jī】金【jīn】不投资股【gǔ】票等波动较大的【de】权益资产,聚【jù】焦【jiāo】于流动性较【jiào】好、剩余期限在9-21年内的高评级债【zhài】券,从产【chǎn】品【pǐn】特性和避险【xiǎn】作用来【lái】看,具【jù】有以【yǐ】下优势:

1、力争年年正收益,是组合中的后卫担当

中短债基金【jīn】以获取【qǔ】稳定的票息收益(持有【yǒu】到【dào】期获得利息【xī】)为核心策【cè】略【luè】,投资的债券期限相对较【jiào】短(3年以【yǐ】内【nèi】),对信用资质要求更高,有利【lì】于【yú】防控风险,往往能够【gòu】在追求收益的同时有效【xiào】降低波【bō】动,不会像股票【piào】那样大【dà】起大落。

这类【lèi】基金还会抓住时机获取一些弹性收【shōu】益,比如根据市场变【biàn】化调【diào】整【zhěng】久【jiǔ】期【qī】长短、杠【gàng】杆高低等,预期收益高于【yú】银行短期【qī】理财【cái】和货币【bì】基金,往往能够【gòu】实现季季正收益、年年正收益,是组合中【zhōng】的后【hòu】卫担【dān】当。比如短债基【jī】金指数近十【shí】年(2012年至2021年)年年获得正收【shōu】益,尤其【qí】是在2018年股市【shì】熊【xióng】市中取得【dé】了【le】5.13%的正【zhèng】收益,而同期沪深【shēn】300下跌了25.31%。

2、设置持有期的中短债基金更具优势

不同【tóng】于定【dìng】期开放的形式,持有期基【jī】金【jīn】的客户可以【yǐ】随时申购【gòu】,每笔申购【gòu】在封闭期结束后可【kě】以继【jì】续持有或随时赎【shú】回,投资【zī】者【zhě】不会因错过开放期而【ér】被迫继续【xù】持有,能保证一定的流【liú】动性需求。

持有期基金【jīn】也能减少投【tóu】资者追【zhuī】涨杀跌【diē】、频【pín】繁申赎行为对收益的损耗,让投资者【zhě】养成长【zhǎng】期投资的【de】习惯,不被市场短期【qī】波动所影响,获【huò】得更好【hǎo】的投资体验;在封闭期内【nèi】,能保证产品规模的相对稳定,不用保留过多的资【zī】金去应对赎回,使基金【jīn】经【jīng】理【lǐ】可以适【shì】当【dāng】放大久期和杠杆【gǎn】,追求更高的产【chǎn】品收益【yì】。

具体到【dào】博时季季乐的投资策略上,季【jì】季乐基金经理表示,在【zài】债券配置上将聚焦核心资产,票息优于久【jiǔ】期。重视票息【xī】价值,以信用【yòng】为基【jī】础【chǔ】,保持【chí】中等杠杆和短【duǎn】久期加强组合回撤的【de】控【kòng】制,轻易不【bú】做交易性博【bó】弈,超额【é】收【shōu】益来源于信用债【zhài】的【de】挖掘【jué】。争【zhēng】取获得相【xiàng】对【duì】货币基【jī】金【jīn】的超额【é】收益,又较中长期【qī】纯【chún】债组【zǔ】合有更小【xiǎo】的回撤,在收益和【hé】风险之间获得更好的平衡,从博时季季乐的过往表现来看,值得期待【dài】。

基金有风险投资需谨慎。

免责【zé】声明：市场有风险【xiǎn】，选择需谨【jǐn】慎!此文仅供参考，不作【zuò】买卖依【yī】据。