加强跨境监管合作 促资本市场正本清源

对【duì】于【yú】资本市场任何违【wéi】法违规行为，监【jiān】管部门都是重拳【quán】出击，绝不【bú】留情【qíng】面。如果涉及到【dào】跨境【jìng】违法，就需要与相关资本市场的【de】监【jiān】管同行携手，共同将违【wéi】法者绳之以【yǐ】法、将违规者束之以规。这是资本市场“正本清【qīng】源”的重要举措之一【yī】。

日前，中国证监【jiān】会主席易会满在【zài】接受媒体采访【fǎng】时表示，中国【guó】证监会高度重视跨境【jìng】监管合作，始终坚持开放合作态度。在跨境监管【guǎn】领域，始【shǐ】终【zhōng】坚持尊重国【guó】际惯例【lì】、体现互【hù】相尊重、开展有【yǒu】效沟通、寻求互信【xìn】共赢【yíng】的【de】基【jī】本【běn】原则。

据笔者梳理，今年以来，易会【huì】满已经在【zài】公【gōng】开表态【tài】中至少4次提到强化跨【kuà】境监管合作这一话题【tí】。由【yóu】此可【kě】见这项工作【zuò】的重要性。对于跨境【jìng】监管合作，笔者【zhě】认【rèn】为，我们至【zhì】少可以从三方面进行观察。

首先，开展跨境监管合作，管什么?

这方面中【zhōng】国证监【jiān】会与境外监【jiān】管同行早已携手，并且开展了一【yī】系列的行动【dòng】。截至2019年12月【yuè】份，中国证【zhèng】监会已【yǐ】同64个国家和地区的证券期【qī】货监管【guǎn】机构建立了跨【kuà】境监管与执法合作机【jī】制。

加【jiā】强与各国【guó】监【jiān】管机构【gòu】的合【hé】作【zuò】，使得跨境监【jiān】管效率得到显著提升，所取得的效果也【yě】是有目共睹的。

有一起案件【jiàn】让笔者印【yìn】象深刻【kè】——被列入“2016年【nián】证监稽查20大典型违法案【àn】例”的【de】“唐某【mǒu】博等人操纵市场案”。在这【zhè】起股票【piào】操纵案件中，中国证监会与中国【guó】香【xiāng】港【gǎng】证监【jiān】会协同调查。这是对双方跨【kuà】境执法合作有效【xiào】性的实战检验，也【yě】体【tǐ】现了中国证【zhèng】监会更【gèng】为主动【dòng】以及对资本市场更加从【cóng】严监管的积极姿态。

“窥【kuī】一斑而知全豹”。笔【bǐ】者认为，通过【guò】这起案件，大家就能理【lǐ】解开展跨境监管【guǎn】合作【zuò】“管什么”的问题：跨【kuà】境【jìng】操纵市场、内幕交【jiāo】易【yì】、虚假陈【chén】述等各类证券期货违法【fǎ】行为，都【dōu】会被纳入“管”的范围。

实际【jì】上，这些违【wéi】法【fǎ】违【wéi】规行【háng】为也是中国证监会长期以来严厉【lì】打击的【de】对【duì】象。中国监管部门也多次表【biǎo】态，要进一步加大【dà】监管执法力度，对财务造【zào】假等【děng】恶【è】性违法【fǎ】违【wéi】规保持“零【líng】容忍”，严肃市场纪律，净化市场环境。

其次，开展跨境监管合作，需要解决什么问题?

对于“解决什么问题【tí】”，易会满表示，在共同查处上市公司财务造【zào】假【jiǎ】等违法违规行为方面，认真【zhēn】履行跨境监管合【hé】作义务，按照【zhào】国【guó】际【jì】组【zǔ】织的多【duō】边执法合作安【ān】排对【duì】外提【tí】供执法协助，共同维护市场公平秩序，保【bǎo】护【hù】投【tóu】资者合【hé】法权益【yì】。

笔者【zhě】认为，在全球【qiú】经济【jì】一体化和我国【guó】资本市场对外开放【fàng】力度不断加大【dà】的背景下，各个【gè】市场间【jiān】的【de】联【lián】系会更加紧密。在【zài】这过程【chéng】中，难免【miǎn】会有一些【xiē】新【xīn】的问题出现，因【yīn】此就必然会伴随着【zhe】跨境监管合作的加强。加强跨境监【jiān】管【guǎn】，是打造公平、公正、公开、规范、透【tòu】明的【de】资【zī】本市【shì】场的必然之举，是市场平稳运【yùn】行的重要前提，是维护广大投资者合法权益的重要【yào】保障。

这也【yě】会给【gěi】那些心存侥幸【xìng】的违法【fǎ】违规人员敲【qiāo】响【xiǎng】警【jǐng】钟：在跨境监【jiān】管合作之下，只要违法了，肯定插【chā】翅难逃。

最后，开展跨境监管合作，对我国资本市场会带来什么影响?

笔者认为，这与“解【jiě】决【jué】什么问题”有着【zhe】不可分割的联系。因为解决了问【wèn】题，其【qí】影响才能显现【xiàn】，才能【néng】促【cù】使资本市场健【jiàn】康【kāng】、有【yǒu】序运行及发展，才能【néng】确保我国资本市场向国【guó】际化、法治化【huà】、市场化方【fāng】向迈进，才能真正提高【gāo】我国资本市场的国际竞【jìng】争力。

同时，市场环【huán】境好了，国际竞争力提【tí】升了，自然会【huì】吸引更多【duō】的境外【wài】长期【qī】资金进【jìn】入。这对激发市场活力、提升市场信心、推【tuī】动【dòng】市场不【bú】断走向成熟，是【shì】大有裨益的。

由此【cǐ】观【guān】之，开展并【bìng】加强与境外监管机构的合作，也有【yǒu】助于进【jìn】一步改革和【hé】强化【huà】我国金融监管体系，与国际金融市场【chǎng】接轨。