贝塔系数大好还是小好？股票beta值一般在什么范围？

贝塔系数大好还是小好?

股票贝塔系数的值越高，那么也就表示这只股票与大盘相比偏离性也就会越大，值越小，偏离性也就越小。而如果贝塔系数为1的时候，也就代表着股票的收益和风险与大盘的相同，如果贝塔系数大于1，则说明这只股票当前的收益与风险都会超过大盘。

针对不【bú】同的【de】行情【qíng】我们可以通过贝塔系【xì】数的值来进行研究，当然，在一些估值比较低的行业中【zhōng】，贝塔系数【shù】的值通常都小于1，比【bǐ】如说【shuō】交通【tōng】运输、钢铁、有色、公共事【shì】业这些行【háng】业【yè】，因为【wéi】这【zhè】些股票具备低市盈率和周期性的特点，而与之相反的那些成长性比较高并且具备【bèi】一定【dìng】题【tí】材的市场【chǎng】热门股，贝【bèi】塔系数往【wǎng】往都【dōu】会大于1，这些我们哪怕不【bú】去计算贝塔系【xì】数【shù】也能够有所预见。针对这种股票，我们在不同的阶段可以选择不同的投资标的。

当大盘处在单边下跌的行情中时，专业的投资者都会保持低仓位并且通过贝塔系数来选择那些行情比较小的股票，比如上面说的交通运输和公共事业类股票，因为在大盘大便下跌的过程中，这类股票的跌【diē】幅【fú】通常都是小于【yú】大盘的。反之，当大盘处在反弹或【huò】者单边上涨的过【guò】程中，则【zé】需要我们【men】选【xuǎn】择【zé】贝塔系【xì】数【shù】值大于1的个股，这样才能让我们跑赢大盘，得【dé】到更【gèng】多的收益。

股票beta值一般在什么范围?

股票价格会以相同的百分率变化;β值为1.8时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现1.8%的变动;β值为值0.5时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现0.5%的变动。行情上涨时，一般选取β值偏高的投资组合;行情下跌时，一般选取β值偏低的投资组合，这样才能取得最佳收益。当然，β值是历史数据的统计，有一定的时效性，这一点在应用时必须考虑。贝塔系数是量度股票投资系统风险的指标。所谓系统风险是指股票投资中没有办法通过分散投资来减低【dī】的风险，即是由【yóu】整体经【jīng】济状【zhuàng】况和整体市场因素所【suǒ】造成的【de】风险(如利率变【biàn】动)，与【yǔ】个别【bié】公司没有直接的关【guān】系。与其相对的是【shì】非系统风【fēng】险，即由个股的个别因素(如会计丑闻)所造成的【de】风险，是可【kě】以通过分散【sàn】投资来消弭掉的。金融学运用了贝塔系数来计算在一只股票上投资者可期望的合【hé】理风险【xiǎn】回报率： 个股合【hé】理回报率 =无风险回报率*+β×(整体股市【shì】回报率【lǜ】-无风险回报率) *可用基【jī】准债券的【de】收益率代表 贝塔系数【shù】=1，代表该【gāi】个股的系【xì】统风【fēng】险等同大盘整体【tǐ】系统风险，即受整体经济【jì】因素【sù】影响的程度跟大盘一【yī】样【yàng】; 贝塔系数>1则代表该个股的系统风险【xiǎn】高于【yú】大盘，即受【shòu】整体经济【jì】因【yīn】素影响的程度甚【shèn】于大盘。贝塔系数越【yuè】高，投资该股的系统风险越高，投资者所要求的回报率也就越高。高贝塔的股票通常【cháng】属于景气循环股(cyclicals)，如【rú】地产股和耐【nài】用消费品股【gǔ】;低【dī】贝塔的股票亦称防【fáng】御类股(defensive stocks)，其表现【xiàn】与经济景气的关联度较【jiào】低【dī】，如食品【pǐn】零售业和公用事【shì】业股。个股的贝【bèi】塔【tǎ】系数可【kě】能会随着大盘【pán】的升或跌而变【biàn】动，有些股票在跌市中可能会较在升市具更高风险。