大和：重申中通快递-W“买入”评级 目标价升至330港元

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大和【hé】发布研究报告称，重【chóng】申【shēn】中通快递-W(02057)“买入”评【píng】级，将2023-25每股盈利【lì】预测上调1%-3%，目标价【jià】由290港元【yuán】上调【diào】14%至330港元，市盈率保持【chí】不变【biàn】(25倍)。

报告中称，公【gōng】司【sī】在市场领先【xiān】地位扩大，2023年第一季的【de】单位毛利和【hé】调【diào】整后收益同比增长29%/82%，明【míng】显【xiǎn】优于同行【háng】，可能因成本控制强【qiáng】大。该【gāi】行【háng】认为，中通的市场份额增长和盈利增【zēng】长将【jiāng】会持续。整体【tǐ】来看，第【dì】一季业绩超出【chū】该行预期，将2023年的包【bāo】裹量增长率指引【yǐn】从20%上调至23%，全年【nián】毛利率将温和个位数【shù】增【zēng】长。