北斗【dòu】院冲刺科创【chuàng】板：前【qián】五大客户销【xiāo】售收入占【zhàn】比逾五成 曾承担北斗【dòu】重大专项任务【wù】

又一家北斗产业链企业，拟登陆科创板。

(资料图片仅供参考)

9-21，长沙北斗产业安全技术研究院股份【fèn】有【yǒu】限公司（简称“北斗院”）在科创板【bǎn】递交了招股书。本次IPO，北斗院拟募【mù】资【zī】5.08亿元，用【yòng】于【yú】产品升【shēng】级及产业化项目、研【yán】发中心【xīn】项目【mù】及补充【chōng】流动【dòng】资金。

北斗院是一家【jiā】研发和应用驱动型的【de】高新技术企业，专注于无线【xiàn】电信号的生成、测量与处理【lǐ】，紧密【mì】围绕卫星导航和航天测控领域，坚【jiān】持自主【zhǔ】创新和国产【chǎn】可控，形成了【le】导航仿【fǎng】真与测试评估、时空安全与增强【qiáng】、航天【tiān】测控【kòng】与地面【miàn】测【cè】试三大【dà】业【yè】务方向。

在【zài】国家战略引领与政策支持【chí】下【xià】，卫星【xīng】导航与航天产【chǎn】业高速发展，时空【kōng】信息、定位导航服务已【yǐ】经成【chéng】为重要的【de】新型基础设施，是国家经济【jì】社会发展的重【chóng】要战略资源【yuán】与关键生产要素，以及国家安全和公共安全的重要【yào】基【jī】础保【bǎo】障。而北斗【dòu】院产品服【fú】务于卫【wèi】星导航和【hé】航天【tiān】测控【kòng】领域，是【shì】北【běi】斗系统建设和产业化应用、航天产【chǎn】业发展【zhǎn】的重要基础性产品【pǐn】。

据招股书披露，北【běi】斗【dòu】院先后承担【dān】和参与了“XX导航【háng】模拟【nǐ】器【qì】（全【quán】球信号）”等国家北斗重大专项任务【wù】7项以【yǐ】及发改委、自然【rán】科学基金委等项目【mù】任务、科技部重点研发计划【huá】项目【mù】和国防基础科研计划项目【mù】，同时，公【gōng】司【sī】已进入【rù】中国航天科技【jì】集【jí】团的重要供应商名录。

此外【wài】，北斗院【yuàn】还是导航【háng】仿真与测试【shì】评估领域标准规范的主要制定单位，牵【qiān】头制定【dìng】国家军用标【biāo】准1项，参与【yǔ】制定国家标准【zhǔn】、国家军用标准【zhǔn】和北斗专项标准5项。

因【yīn】此，北斗【dòu】院的【de】产品主要面向国防【fáng】军【jun1】工单位、科【kē】研院所以及国有企业，而且客户涵盖【gài】了中国多数【shù】军工集团。

根据招股书，北【běi】斗【dòu】院2020年、2021年、2022年（简称“报【bào】告期”）营收分【fèn】别为9349.85万【wàn】元【yuán】、1.44亿【yì】元、2.43亿元；净利分别为3416.79万元、5957.5万【wàn】元、7434.56万元【yuán】；扣非后净利【lì】分别为【wéi】2487.97万、3155万元、6302.7万【wàn】元。

从经营数【shù】据来看，北斗【dòu】院【yuàn】近三年呈现高速【sù】增长趋势，营业收入复合增长【zhǎng】率为【wéi】61.16%。

值得注意的是，由于客【kè】户【hù】的特殊【shū】性，北斗院向前【qián】五大客户的合【hé】计销售收入占当期公司营业收【shōu】入的比例分别【bié】为【wéi】38.28%、58.18%和53.93%。北斗院在招股书中表示，对国防军【jun1】工单位【wèi】、科研【yán】院所以及国有【yǒu】企业【yè】领域客户的产品【pǐn】销售，是报告期内【nèi】公司收入和利润的重【chóng】要来【lái】源。若未来与主要【yào】客户的合作关系发生不利变【biàn】化，或主要客户【hù】订单需【xū】求减少，或产品销【xiāo】售价【jià】格大【dà】幅下降，或【huò】未能持续【xù】通过【guò】客户对供应商的资【zī】质评审等，将可能对【duì】公司【sī】经营业绩产【chǎn】生重要影响。

同样由于客户的【de】特殊【shū】性，北斗院【yuàn】主营业务收【shōu】入呈现季节性【xìng】特征。报【bào】告期内，公司当年下半年主营业务收入【rù】占比分别为【wéi】80.52%、69.30%和80.24%。“通常这些客户【hù】有【yǒu】严格的年度预【yù】算管理制【zhì】度，其【qí】采购审批【pī】、招投标等工【gōng】作安排通常在上半年，产品交付、系【xì】统【tǒng】测试、验【yàn】收则主要集中【zhōng】在下半年，因此公司收入确认【rèn】主要集中在第【dì】三【sān】、四季度。”北斗院在招【zhāo】股书中解释道【dào】。

值得关注的【de】是，北斗院的综合毛【máo】利率【lǜ】较高【gāo】，报告期内【nèi】，分别为75.35%、69.67%和69.45%。北斗院提醒到，业务毛利率呈现一定波动【dòng】，“未来【lái】随着市场【chǎng】竞争【zhēng】的【de】加【jiā】剧、人工成本的上【shàng】升、原材料价格上涨以及公司【sī】产品服【fú】务结构的调整，公司存在毛利【lì】率下【xià】降【jiàng】的风险”。

股权结构方面，北【běi】斗【dòu】院IPO前，湖【hú】南国科防务电子科【kē】技有限公司【sī】（简称“国【guó】科防务”）持股为44.21%，为公司控【kòng】股【gǔ】股东，其他持股5%以【yǐ】上的股东还包括长沙天权企【qǐ】业管【guǎn】理服【fú】务合伙【huǒ】企业（有限合伙）（简称“长沙天权”）持【chí】股【gǔ】为14.47%，深圳市阳建企业管理合伙企业（有限合伙）持股为11.06%，共青城汇【huì】美北研投资管理合【hé】伙企业（有【yǒu】限合伙)）持股为6.54%，湖南宇纳北斗产业投【tóu】资合伙企业【yè】（有限合伙）持股为6.28%。公司【sī】实【shí】际控制人钟小鹏【péng】、明德祥、刘志【zhì】俭、田梅、杨建伟、乔纯【chún】捷、刘【liú】春阳等七人【rén】通【tōng】过国科【kē】防务、长沙天【tiān】权等对北斗研【yán】究院【yuàn】实【shí】施共同控制，合计【jì】控制的【de】表决【jué】权比例为65.9306%。

（文章来源：澎湃新闻）