突然宣布：终止20亿美元收购！

中国基金报记者 文夕

处境岌岌【jí】可危的造车新【xīn】势力威【wēi】马汽车，一次重【chóng】大自救行为戛【jiá】然【rán】而止。

(相关资料图)

9-21，港股上市公司APOLLO出行发布【bù】公【gōng】告宣布，终止一项在今年9-21公布的重大反向收【shōu】购【gòu】。这一收购即为，以【yǐ】20.2亿美元（约146亿人民币）向【xiàng】威马【mǎ】汽车控【kòng】股有限公司（威马汽车）收购【gòu】威马汽【qì】车子公司【sī】。

原本这【zhè】笔重大收购完成后，威马【mǎ】汽车也将借【jiè】此完【wán】成【chéng】借壳上市【shì】，这一收购重要【yào】性对于威马来【lái】说不言而喻【yù】。

而如今随着收购终止，威马【mǎ】汽【qì】车上市希望将会【huì】更加渺【miǎo】茫。这家造车新势力能否【fǒu】走出泥【ní】潭将会面临【lín】重【chóng】大不【bú】确定性。

借壳上市告吹

APOLLO出行在8日的公告中提到【dào】，考虑【lǜ】到全球市况动荡及地【dì】缘政治【zhì】冲突、金融市场氛围持【chí】续不确定【dìng】及【jí】疫【yì】情后短【duǎn】期经济复苏等【děng】其他商业因素【sù】，交易买方、卖方及公司已相互同意订立终【zhōng】止契据以【yǐ】终止收【shōu】购【gòu】协议，因此收购【gòu】事项及配售【shòu】事项将【jiāng】不会【huì】进行。

公告提及【jí】的收购事项即为今【jīn】年9-21公【gōng】布的反向收【shōu】购案【àn】。其中涉及发行代价股份【fèn】非常【cháng】重大【dà】收购【gòu】事项及关连交易，同时【shí】根据特【tè】别授权配售股份。

APOLLO出行在今年9-21曾披露，将以20.2亿【yì】美元向威【wēi】马汽车控股【gǔ】有限公司（威马汽车）收购威马【mǎ】汽【qì】车子公司，通【tōng】过以每股0.55港【gǎng】元【yuán】配【pèi】发288亿股的方式进行结算。完成【chéng】此【cǐ】次收【shōu】购【gòu】后，威【wēi】马汽车将持【chí】有APOLLO出【chū】行311亿股股份，占比达到68.26%。

彼时，APOLLO出【chū】行市值仅为23亿港元，而【ér】增发股份【fèn】接近上【shàng】市公司股份2倍。这【zhè】笔反向收购也被视为【wéi】威马【mǎ】汽车借壳【ké】上【shàng】市的重要一步。此前【qián】，威马汽车便持有APOLLO出行【háng】23.67%股份，增发【fā】收购后威【wēi】马将持有上市【shì】公【gōng】司约七成股份。

另一方面，自威马汽车【chē】在9-21最后一次向【xiàng】港交所递【dì】表后，再无任何【hé】回音。而在IPO无果的状【zhuàng】态【tài】下，转【zhuǎn】道借壳【ké】是威马【mǎ】上市唯一的选择。

值得注【zhù】意的是，在增发股份收购同时，APOLLO出行还披露，还将向不少于六位独【dú】立承配人【rén】配售71.23亿股股份【fèn】，每股配售【shòu】价不低于0.55港元，该项配【pèi】售所得款项总【zǒng】额【é】将约为39.18亿港元，筹【chóu】资【zī】净【jìng】额估【gū】计约为35.26亿港元。

而所得【dé】款项的70%将用于进一【yī】步发展威马的设计、开【kāi】发、制【zhì】造及销售【shòu】高性【xìng】能顶级【jí】超跑【pǎo】及智能电动乘用车等【děng】业务，20%用于稳固电池和芯片【piàn】等供应链体系。

实际上，从【cóng】威【wēi】马汽车此前递表的招【zhāo】股【gǔ】书来看，在2019年-2021年三年，其归母净利润分别【bié】亏【kuī】损人民【mín】币44.45亿元、50.84亿元以及82.05亿元，三年间共计【jì】亏损人【rén】民币【bì】174亿元。而且【qiě】在【zài】2021年，威马汽车实际已经资不抵债，其净资【zī】产为人民【mín】币-205亿元。可见【jiàn】其【qí】对资【zī】金的渴求程度。

据不完全统【tǒng】计，威马汽车是造车【chē】新势力中融资最多的车【chē】企【qǐ】之一。公【gōng】开【kāi】信【xìn】息显示，自成立以来【lái】，威马汽车累计完成【chéng】12轮融资，已公布额度的融资规模累计达到350亿元，投资方包括上海国资【zī】投资平台、上【shàng】汽集团、腾讯投资、百【bǎi】度、红杉中国、红塔【tǎ】集【jí】团【tuán】等。

创始人成“老赖”

在今年1月，APOLLO出行公【gōng】告还披露了三笔融资，包括港【gǎng】澳地区某知【zhī】名【míng】商业银行的2.5亿【yì】港元、正威国际的【de】5亿元人【rén】民币以及雅居乐集团旗下巨【jù】国投资两【liǎng】笔【bǐ】合计15亿港元的贷款。其中，与巨国【guó】投【tóu】资的融资为于【yú】9-21签【qiān】署【shǔ】的分别【bié】7亿港元和8亿【yì】港元【yuán】的不可撤回协议，该融资可【kě】于【yú】2023年【nián】年底前提【tí】取。

从正威国际【jì】、雅【yǎ】居乐【lè】自身状况来看，资金链均较为【wéi】紧【jǐn】张，因此上述融资【zī】是否真正到位目前仍需打上问【wèn】号。

威马目前处境已经岌岌可【kě】危。从去年10月起，不断【duàn】有威【wēi】马汽【qì】车门店关闭、温州工厂【chǎng】停产的消【xiāo】息传来。去年11月，威马汽车在一封名为《和衷【zhōng】共济【jì】，共渡难关》的【de】内【nèi】部沟通信中称【chēng】：“为应对资金压【yā】力，威马汽车通过一系列财务措施降【jiàng】低运营成本，包括高【gāo】管和【hé】员【yuán】工【gōng】降薪迟发等。”

到了2023年，威马汽车【chē】每况愈下。先是全员停薪【xīn】留职、工厂停摆【bǎi】、门店关闭、总部大楼【lóu】拖欠租金和【hé】物【wù】业费【fèi】、售后停滞、最后甚【shèn】至连【lián】购车小程【chéng】序都【dōu】无法访问。

此外，威【wēi】马汽车及关【guān】联公司多【duō】次被股【gǔ】权【quán】冻结、被列为被执行人。3月，威马汽车科技集团【tuán】有限公司【sī】新增一则股权冻【dòng】结信息，股权被执行企业为【wéi】威马汽车制造温州有限公司，冻【dòng】结股权【quán】数【shù】额【é】约40.4亿【yì】人【rén】民币。

9-21，由威马【mǎ】汽【qì】车【chē】科技【jì】集团有限公司持股51.25%的成都威鸿【hóng】置【zhì】业有限公司新增股【gǔ】权冻结信息【xī】。综合看来，威马汽车被冻结的【de】股权已经超过百亿元【yuán】。

更令人关注的是，在今年9-21，上海市【shì】青浦区【qū】人民法院还【hái】对威马【mǎ】创始人SHEN HUI（沈晖）发布限制消【xiāo】费令。据【jù】公开信息显示，申请【qǐng】人为彭某某，涉及仲裁案件，立【lì】案时【shí】间【jiān】为9-21。因【yīn】执行标【biāo】的14065元全部【bù】未履行，法院认为【wéi】威马汽车【chē】科技集【jí】团有限公司有履行能【néng】力而【ér】拒不履行生效法律文书确【què】定义务【wù】，将公司列为失信被【bèi】执行【háng】人（老赖）。

法院限制消费令指出，因威马【mǎ】汽车未按执行通知书指定的期间履行生效法律【lǜ】文书确定的给付义务，该院对威马汽车采【cǎi】取限制消费措施，限【xiàn】制威马【mǎ】汽【qì】车【chē】及【jí】公司法【fǎ】定代表【biǎo】人SHEN HUI不得实施高消费及非【fēi】生【shēng】活和【hé】工【gōng】作必需的【de】消费行【háng】为。

多个新势力面临“下桌”

新能源汽车【chē】行【háng】业【yè】目前进【jìn】入淘汰赛已成业内共识，多位业内人士今【jīn】年以来【lái】均对未来作出类【lèi】似研判。

其中，比亚迪【dí】董事【shì】长王传【chuán】福直言，新能源汽车【chē】变革是一场技术革命，有核心技术的企【qǐ】业才能活下来，如果只【zhī】是简【jiǎn】单拼装，活下【xià】来【lái】的概率很小。在【zài】他【tā】看来，行业机遇【yù】窗口期【qī】只有3至5年。

奇【qí】瑞汽车党委书记、董事【shì】长【zhǎng】尹同跃认【rèn】为，未来或许只有5家新能源【yuán】车企存活下来。而华为常务董事【shì】、终端【duān】BG CEO、智能汽车【chē】解决【jué】方案BU CEO余【yú】承东也表示“未来中【zhōng】国汽车的主要玩家小于等于5家，超过【guò】10家【jiā】的可能性不大。”

就在【zài】业【yè】界对于未【wèi】来做【zuò】出【chū】预测的同时，新能源行业已进入更【gèng】加激烈的内卷中，一部分新能源车企【qǐ】正陆续退出舞台。

其【qí】中成立于2017年的拜腾汽车已【yǐ】经接近于“下桌”，该公司已经走向破产。在今年【nián】6月，拜腾汽车【chē】关联公司——南【nán】京【jīng】知行新能【néng】源汽【qì】车技术【shù】开发有【yǒu】限公司已【yǐ】经被申请【qǐng】破产，该案件已经被【bèi】法院审理。

目【mù】前，《南京知行【háng】电动汽车【chē】有限公司破产【chǎn】清【qīng】算案公开招募重整意向投资人的公【gōng】告》已正式【shì】上线阿里资产，成为了阿【ā】里资【zī】产【chǎn】的拍卖“产品”。此外【wài】，包括天际汽车【chē】、爱【ài】驰汽车也在今年相继遭遇停薪、停【tíng】工事件，与【yǔ】威马汽车同病相【xiàng】怜。

编辑：乔伊

审核：木鱼

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