豪掷560亿元扩充N型一体化产能，晶科能源的“野心”有多大？

N型【xíng】电【diàn】池技术【shù】激战正【zhèng】酣、新产能汹涌，光伏龙【lóng】头晶科能源（688223.SH）欲以【yǐ】大手【shǒu】笔扩产锁【suǒ】定其在N型产品上的先发优势。

本届SNEC2023国际光伏展会期间【jiān】，晶【jīng】科能源【yuán】抛出重磅【páng】扩产计【jì】划：拟在山西转型综改区【qū】规划建设垂直一体化【huà】大【dà】基地项目，包【bāo】含56GW单晶拉【lā】棒【bàng】、56GW硅片、56GW高效电【diàn】池和56GW组件一【yī】体化【huà】产【chǎn】能【néng】，总投资约560亿元（含流动资【zī】金) 。项目计划分四期，建设周【zhōu】期【qī】两年，每期计划建设【shè】拉棒、切片、电池【chí】片、组件产能各14GW。其中，一【yī】期和二期【qī】预计【jì】分别于2024年第【dì】一季度和【hé】第二季度建【jiàn】成投产，三期、四期项目【mù】预计2025年建成投【tóu】产【chǎn】。

【资料图】

随着产业集中【zhōng】度快速提升，当前的光【guāng】伏市【shì】场已成【chéng】一体化龙头【tóu】之争。尤其去年以来，几家头部企业的上下游一体化【huà】产能【néng】扩充【chōng】争霸【bà】赛“你方唱罢【bà】我登场”。但晶科能源【yuán】此次扩【kuò】产的一【yī】体【tǐ】化紧【jǐn】密程度【dù】之高、投资规【guī】模之大，属业内罕见。

截至2022年底，该公司的硅【guī】片、电池片和组件年化有【yǒu】效产【chǎn】能【néng】分别达到65GW、55GW 和70GW，并【bìng】在海外【wài】拥有超过【guò】7GW的垂直【zhí】一体化产能。也就是【shì】说，山【shān】西大基地的体量近乎等同于其去年【nián】国【guó】内【nèi】产能。

晶【jīng】科能源副总裁钱晶在SNEC期间对澎湃新【xīn】闻回应称，上述56GW垂直一【yī】体化【huà】产【chǎn】能选址山西【xī】是出于多【duō】方【fāng】面考量。“当地政【zhèng】府【fǔ】支持我【wǒ】们大比【bǐ】例绿电供应，这对我【wǒ】们完【wán】成RE100的目标有很大推动作用。与此同时，将三个环节集【jí】中在同一基地进行规模化生【shēng】产【chǎn】，可以提【tí】高运营和管【guǎn】理效率。区【qū】域【yù】分布上，山【shān】西既靠近国【guó】内【nèi】电站项【xiàng】目所在地的【de】西北地区，也离【lí】天津港较近，便【biàn】于【yú】出口【kǒu】，是理想的交【jiāo】通枢纽。”

据澎湃新闻【wén】了解，这是全球首个囊括硅片、电池【chí】、组件三大环【huán】节在内的太阳能【néng】超级工厂。建成后，也将一【yī】举成为业内【nèi】最大的N型一体【tǐ】化生产【chǎn】基地。

而后【hòu】者【zhě】，是【shì】晶科能源扩产的真正野【yě】心所在。待【dài】56GW产能完全释放后，仅这一个基地，预估将【jiāng】占全【quán】球N型产能的20%。

以TOPCon、HJT、XBC为代表的N型电池技术，已经来到与【yǔ】当前【qián】主流【liú】技术PERC正【zhèng】面较量的关键时刻。据不完全统计【jì】，2022年以来【lái】业内N型规划产能近1000GW（落地仍存不确定性），一线企【qǐ】业及跨界玩家均抛出巨大的产能计【jì】划。晶科能【néng】源是同行中最【zuì】早确【què】定【dìng】TOPCon技术【shù】路【lù】线且对【duì】此【cǐ】量产【chǎn】力度【dù】最大的光伏【fú】企【qǐ】业，其N型组件自2022年量产至今已发货20GW，N型研【yán】发【fā】、量产、出货【huò】均【jun1】处业内前列。

一季度，晶【jīng】科的N型产品【pǐn】出货量达6GW。钱晶【jīng】称【chēng】，该公司一季度盈【yíng】利涨超【chāo】300%，主要得益于【yú】N型出货的大【dà】幅度提升。

“到今年底，我们的【de】N型产能将达到55GW，全行业N型TOPCon整体【tǐ】产【chǎn】能【néng】估【gū】计在120GW-130GW的水平。”钱【qián】晶对【duì】澎湃新闻表示。据此推算【suàn】，其N型【xíng】TOPCon产能在业内占比将在40%左右。量【liàng】产【chǎn】效率上，钱【qián】晶说，当前晶科的TOPCon大规模量产效【xiào】率超过25.4%，目【mù】标是“力【lì】争年底【dǐ】提高到25.8%”。更远期“根据我们的技术路线，有信心在既【jì】定时间表里达成更高的量【liàng】产效【xiào】率目标”。

无法【fǎ】忽视的【de】是，TOPCon赛道【dào】已处【chù】于高度拥挤【jǐ】状态，即将进入大规模【mó】产能释放阶段。价格战是否一触即发？

“无论是多晶、单【dān】晶、PERC时代，一直如此。”钱晶【jīng】认为，光伏技术迭代【dài】过【guò】程中【zhōng】，价【jià】格竞争从【cóng】未【wèi】远去。“当一种技术达到【dào】效率极【jí】限，就必须【xū】依靠【kào】新一代【dài】技术的【de】量产。新一代技术早期产能【néng】规【guī】模【mó】比较小、供应也【yě】比较【jiào】少，产品、技术和市场经过【guò】验【yàn】证后，需【xū】求开始被激发【fā】。在产能【néng】上升不足、短期供【gòng】不应求阶段，技【jì】术尚【shàng】拥有红利期。但一旦进入竞争成熟期，考验的是各家企业【yè】的成本控制能力。”