成都农商行上【shàng】市【shì】“阶【jiē】段汇报”出炉，中信证券认为仍有两【liǎng】项问题待【dài】解 环球新视野【yě】

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

近日，中信证【zhèng】券【quàn】股份【fèn】有限公司（下【xià】称【chēng】中信证券【quàn】）披露【lù】了【le】《关于成都【dōu】农村商业银行股份有限公司首次公【gōng】开【kāi】发行股票并上市【shì】辅导【dǎo】工【gōng】作进展情【qíng】况报告（第一期） 》（下【xià】称辅导报告）。成都农商行于9-21完成【chéng】上市辅【fǔ】导备案，此次披露的辅导报告可以【yǐ】视【shì】为其上市过程【chéng】中的【de】一个“阶段性汇报”。

【资料图】

具体来看，中【zhōng】信证【zhèng】券【quàn】认为【wéi】成【chéng】都农商【shāng】行【háng】目【mù】前仍存在的两个主要【yào】问题，一是该行自有资【zī】产【chǎn】存【cún】在法律瑕疵，二是【shì】存在部分【fèn】未决法【fǎ】律纠纷。中【zhōng】信证券进一步【bù】表【biǎo】示，后续将严格按照上市相关法律法规【guī】要求对该【gāi】行规范运行进行核查梳理，及时【shí】发【fā】现问题，提供解决建议并督促落实，确保其合【hé】法规范经营。

成都农商行是在原成都市农村信用【yòng】社【shè】基础上【shàng】改制【zhì】成立的股份制【zhì】商业银行，曾为“安邦【bāng】系”资产。2020年6月，该【gāi】行完【wán】成股【gǔ】权结构调【diào】整，回归成【chéng】都市属国企属【shǔ】性【xìng】。近年来【lái】，该行拟定【dìng】了“上【shàng】市银行、万亿银行、标杆银行”目标，并持续推进。截至2022年末，该行资产总额已达【dá】到7200亿元。

据辅导报告，作为成都农商【shāng】行的【de】上市辅导方【fāng】，中介机【jī】构中信证【zhèng】券【quàn】认为成都【dōu】农商行【háng】目前仍存在的两个主要问【wèn】题【tí】，并提出了解决方案。

一是该行自有资产【chǎn】存在法律瑕疵。辅导报【bào】告称【chēng】，因历史【shǐ】原因，成都农商行【háng】部分自有房【fáng】产存在单【dān】有房屋权【quán】属证书或单有土【tǔ】地权属证【zhèng】书的情【qíng】况。

中【zhōng】信证【zhèng】券表示，其对该行自有资产进行【háng】了【le】系统【tǒng】梳理，并会【huì】同上【shàng】市筹备工作领导小【xiǎo】组资产专项工作组对各类【lèi】瑕疵资产拟订【dìng】详细处置【zhì】方案。后续【xù】，将持续关注【zhù】自【zì】有资产的整改情况，督促该行通【tōng】过及时补办产权证书、办【bàn】理土地【dì】使用【yòng】权【quán】续期、处【chù】置闲置资产等方式【shì】降低瑕疵资产宗数及面积。

二是该行存在部分未【wèi】决法律纠纷。“成都【dōu】农商行【háng】在业务经营过程【chéng】中涉及一些法律纠【jiū】纷【fēn】，通常因银【yín】行试图收【shōu】回借款人的【de】欠款或因公司【sī】客户或【huò】第三【sān】方【fāng】对【duì】公司申请索赔而【ér】产生。根据成都农商行提供资料【liào】，截至本辅导【dǎo】工作报【bào】告出具日，成都农商行【háng】存在部分尚未审结的诉讼、仲裁案【àn】件。”辅导报告称，后续【xù】将持续【xù】关注相【xiàng】关纠【jiū】纷进展情【qíng】况【kuàng】，并督促该行【háng】依法【fǎ】解决相关诉讼，持续合规经营。

不过在业【yè】内人士看【kàn】来，前述问题【tí】并不会成为成都农【nóng】商行上【shàng】市路上的“绊【bàn】脚石”。一位从【cóng】事【shì】相关服【fú】务的律师对记者【zhě】表示，一方面成都农商行性质为国企，另一方面通常【cháng】银行房【fáng】产会比较多，且不是【shì】其生产经营的唯【wéi】一【yī】资产【chǎn】，且从过往经验来看，上【shàng】市【shì】银行项【xiàng】目中出现【xiàn】瑕疵房【fáng】产情况并【bìng】不罕见。

成都【dōu】农商行是在原成【chéng】都【dōu】市农村信【xìn】用社基础上【shàng】改制成【chéng】立的股份制商业银行【háng】，于9-21挂牌开业。2011年完成增资扩股，注册【cè】资本【běn】达到100亿元。

该【gāi】行曾被视为【wéi】“安邦系”最重磅的资产，因为安邦保险集团曾是成都农商【shāng】行的【de】大【dà】股东，持股比例35%，为【wéi】该行第一大股东。2020年【nián】“安邦系【xì】”完成股权处置清仓出局，该行【háng】完成股【gǔ】权结【jié】构调整【zhěng】，回归市属国企属性【xìng】。

目前，该行持股比【bǐ】例最高【gāo】的股东为成都兴【xìng】城【chéng】投资集团有【yǒu】限公司（下称【chēng】成都兴城集团【tuán】）。事实【shí】上，成都【dōu】兴城【chéng】集团是成都【dōu】规模最大的国【guó】有企业。该公司【sī】官网显示【shì】，截至2022年【nián】底，集团资【zī】产总【zǒng】额10857亿元，是成都首家进入世界【jiè】500强的市属国企。

成都农商行【háng】2022年【nián】度报告称，该行“推进业【yè】务发展【zhǎn】和深【shēn】化改革，体制机【jī】制逐步【bù】完备【bèi】顺畅，金【jīn】融服务质效【xiào】全面提升，地方法人银行比较优势巩固凸显，翻开【kāi】了高质量发展的新【xīn】篇章”。

目前，成都农商行设有【yǒu】各层【céng】级机【jī】构654家【jiā】，其中总行营【yíng】业部【bù】1家，分行【háng】8家，支【zhī】行205家，分【fèn】理处440家。在山东、江苏、福建【jiàn】、河北、四川、云【yún】南、新疆等地发起设【shè】立【lì】了39家【jiā】村镇银行，形成跨区【qū】域发展。

2022年【nián】，成都农商行实现利润总额57.31亿元，同比增加【jiā】4.93亿元，增幅9.41%；净利润51.90亿元，同比增【zēng】加【jiā】6.87亿元，增【zēng】幅15.25%；平均总资产收益率【lǜ】（ROA）0.77%，平均净【jìng】资产收益率（ROE）10.07%。

数据显示，截【jié】至去年【nián】末，成【chéng】都农商行总【zǒng】资产7212.86亿元，比年【nián】初增加1031.15亿元，增幅【fú】16.68%，其中发放贷款和垫款净额比年初增加589.63亿【yì】元，增幅【fú】20.05%。负债总【zǒng】额【é】6677.65亿元【yuán】，比年初【chū】增加991.49亿元，增幅17.44%。

在资产质量方【fāng】面，2022年末该行不良贷【dài】款率为 1.48%，较2021年的1.65%下降17个bps；拨备【bèi】覆盖率285.37%，较【jiào】2021年末上【shàng】升。