500亿芯片巨头 业绩爆雷

受【shòu】服务器【qì】和计算机行业【yè】需【xū】求下滑导致的【de】客【kè】户去库存【cún】影响，2023年上半年，芯片设【shè】计巨头澜起科【kē】技营业收入同【tóng】比大降51.87%，净利【lì】润同比大降87.98%。

其中【zhōng】，津【jīn】逮【dǎi】®服务器平【píng】台产品线上【shàng】半年【nián】收入仅0.14亿元，大降98%；占比仅为1.49%，相对于【yú】上年同期35.8%的比重大幅降低。

不过，从二季度开始，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

(相关资料图)

目前，澜起科技股价为48.43元，总市值为551亿。

上半年净利大降88%

澜【lán】起科技9-21晚发【fā】布的半年报【bào】显示，2023年上【shàng】半年【nián】，公司实现营业收入9.28亿【yì】元，较上年同期下【xià】降51.87%，主要【yào】是受服务器【qì】及计【jì】算机行业需求下滑导致的客户【hù】去库存影响【xiǎng】。

归属上【shàng】市公司股东的净利润较上年同【tóng】期下降【jiàng】87.98%，归属【shǔ】于上【shàng】市公司股东的【de】扣【kòu】非【fēi】净利润较上年同期下降 99.23%。这主要【yào】是因为：

公【gōng】司营【yíng】业【yè】收入较上【shàng】年【nián】同期下降51.87%；公【gōng】司保持【chí】高强【qiáng】度研发投入，报告期内研发投入金额为3.03亿元，较上年同期增长47.03%；报告期内公司公允价值变动收益较上年同期减少2.22亿元【yuán】；报告期内公司计提的【de】资产【chǎn】减值损失较【jiào】上【shàng】年【nián】同期增加1.45亿元。

不过，2023年第二季度，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

随着DDR5内存接口及模组配套芯片出货量较上季度显【xiǎn】著提升，公司2023年第【dì】二季度实【shí】现【xiàn】营业收入5.08亿元【yuán】，环比增长【zhǎng】21.11%；实现归属上市公司股东的净利润0.62亿元，环比增【zēng】长215.08%；剔【tī】除股份支【zhī】付费用影【yǐng】响后的【de】归【guī】属于上市公司股东的净利润为0.89亿元【yuán】，环【huán】比【bǐ】增长75.02%；受益于DDR5内存接口芯片出【chū】货【huò】量【liàng】占比【bǐ】提升，公【gōng】司2023年第二季度毛利率为58.83%，较第一【yī】季度【dù】提升【shēng】5.54个百【bǎi】分点。

津逮®服务器影响最大

澜起科【kē】技【jì】有两大产品线，即互【hù】连类【lèi】芯片产品【pǐn】线【xiàn】和津【jīn】逮®服务器平台产品线。其中，互连类芯片【piàn】产品主要包【bāo】括内存接口芯片、内存模组配套【tào】芯片等，是【shì】公司目【mù】前主要的利润来源；津逮®服【fú】务器平台产品【pǐn】包括津【jīn】逮®CPU和混合安全内【nèi】存模组（HSDIMM®）。同【tóng】时，公司【sī】正【zhèng】在研发基【jī】于“近内存计算架构”的AI芯片【piàn】。

分产品线来【lái】看，2023年上半年公司互连类芯片产【chǎn】品线实现销售【shòu】收入9.1亿元【yuán】，同比下【xià】降26.37%，毛【máo】利【lì】率为57.01%。其中，第【dì】二季度该【gāi】产品线实现销【xiāo】售收入【rù】4.98亿元【yuán】，环比增长20.57%，毛利率为59.55%，较第一季【jì】度提升5.6个【gè】百【bǎi】分点。

而津逮®服务器平【píng】台产品线上半年实【shí】现【xiàn】销售【shòu】收入【rù】0.14亿元，同比下降98%，毛利率为15.37%。

2023年上半年，互联类芯片【piàn】产品占澜起科【kē】技主营业务【wù】收入【rù】的比例为98.14%，津逮服【fú】务【wù】器平台占比为1.49%；而【ér】在2022年上半年，互联【lián】类芯片产品【pǐn】和津【jīn】逮服务【wù】器平台产品的收入分别【bié】为12.36亿元、6.9亿元，占比分别为【wéi】64.15%、35.8%。

从【cóng】上述情【qíng】况来看【kàn】，2023年上半年，津逮【dǎi】®服务器平台产【chǎn】品线收入的暴跌，对澜起科技【jì】业【yè】绩下降【jiàng】的影响最大。

实际上，从【cóng】2022年【nián】下半年开始，受【shòu】服务器及计算机【jī】行业需求下滑导致【zhì】的客【kè】户去库【kù】存影响，津逮®服【fú】务器【qì】产品线收入就出现下滑。

澜起【qǐ】科【kē】技也表示【shì】，津逮®服务【wù】器平台技术【shù】壁垒高、市场门槛高、客户验证周期长，业务在发展【zhǎn】初期需求并不稳【wěn】定【dìng】。