首个展期债券方案来了！碧桂园最新回应

市场极为关注的碧桂园债券展期迎来新进展。

继9-22碧桂园（002007.HK）发布【bù】旗下11只境【jìng】内债停牌公告后，债权【quán】人【rén】近日收到了碧【bì】桂园首只债券【quàn】“16碧园05”的展期【qī】议案。

上交所网站显【xiǎn】示，“16碧园05”是一只【zhī】私募债，发债主体为碧桂园控股【gǔ】，于9-22发行【háng】，期限7年，将于今年【nián】9-22到【dào】期，附第5年【nián】发行人调【diào】整【zhěng】票【piào】面利【lì】率及投资者回售选择权【quán】，发行规【guī】模58亿【yì】元，目前余额为39.04亿元，票面利【lì】率5.65%。

(相关资料图)

碧【bì】桂【guì】园给出【chū】的议案【àn】为【wéi】：债券本金展期三年，首付6%（到期后的第1、2、3个月分别支付【fù】2%的本金），第12个月支付10%的本【běn】金；第24个月支【zhī】付15%的【de】本【běn】金、30个【gè】月支付25%本金【jīn】、第36个【gè】月支付剩余44%的本金。

利息方面，发【fā】行【háng】期【qī】最后【hòu】一【yī】年【nián】的【de】利息在到期日【rì】前(即9-22)如期兑付，展期后的每期应支付的本【běn】金截至对应兑付日的应计未【wèi】付利息【xī】随该期应支付的本金同时支付，利随【suí】本清。将每年9-22设置为付息日。

同时，为了体【tǐ】现诚意，碧【bì】桂园【yuán】在展期【qī】同时还提供了相应增信措施，拿出山东烟台、福建【jiàn】龙【lóng】岩、江苏沭【shù】阳、淮【huái】安、兴化等三四线项【xiàng】目公司股权进行质【zhì】押，例如“以龙岩津湖源著【zhe】项目【mù】所【suǒ】属项目公司(或【huò】项目公司直接【jiē】或间【jiān】接股【gǔ】东)穿透后94.45%的股权收益权提供质押担【dān】保【bǎo】”，并匹【pǐ】配有第三方审【shěn】计【jì】机构的监督措施。

碧桂【guì】园还作出了小额兑付安排，对【duì】于截【jié】至本次会议债权登记日登记在册的每个【gè】持有本期【qī】债券的证券账户，承【chéng】诺【nuò】将于9-22(以下简称“小额兑【duì】付日”)向【xiàng】前述每个证券账【zhàng】户兑付其持有的【de】本【běn】期债【zhài】券不超【chāo】过1000张(含)，也就是10万元本【běn】金及相应利【lì】息。

根【gēn】据通知，碧桂园定于9-22至25日【rì】召【zhào】开该【gāi】只【zhī】债券的【de】持有人会议表决前述方案【àn】等，债券登记日是9-22。

回溯前情，碧桂园于9-22发布盈利警【jǐng】告称，虽然【rán】公司【sī】上下【xià】已全力以赴自救，但市【shì】场整体尚未回暖【nuǎn】，行业【yè】绝对规模下降，资本市【shì】场【chǎng】信心【xīn】修复尚需【xū】时间，公司整体经营【yíng】压力有增无减，导【dǎo】致【zhì】2023上【shàng】半年预计出现较大亏损，特别是受【shòu】近期销售额与再融资环【huán】境持续恶化的【de】影响，公司账面可动【dòng】用【yòng】资金持续减少，出现了阶【jiē】段性的流动压力。碧【bì】桂园承诺将积极化解【jiě】阶段性流【liú】动压【yā】力，将与各持份者沟通，并考虑【lǜ】采取各种债务管理措施【shī】，以【yǐ】保障公司的【de】未【wèi】来长【zhǎng】远【yuǎn】发展，为各持份者保存【cún】价值、维护【hù】利益。

有接【jiē】近碧桂园【yuán】的人士【shì】向证【zhèng】券【quàn】时报·e公司【sī】记者表示【shì】，本次提出展期3年，是基于公司可持续【xù】经营的大逻辑，是比较理性和符合实际的。因前两年的保【bǎo】信用之战【zhàn】已经消耗碧桂园不【bú】少资金【jīn】，在融【róng】资性现金流【liú】持续【xù】净【jìng】流出【chū】的【de】情况下仍【réng】全力安排境内外融资本【běn】息【xī】的偿付【fù】。今年9-22，碧桂园还提前汇【huì】出资金，偿付【fù】在9-22到期的存续规模约为22亿元的【de】“19碧地02”；9-22，提前兑付了9-22到【dào】期的“20碧地02”本息。

“按公司去【qù】年底合同负债余额6600多亿简单估【gū】算，碧桂园【yuán】年【nián】初时的未交【jiāo】付房源约为【wéi】107万【wàn】套，扣除今年【nián】上半【bàn】年已【yǐ】交付【fù】的27.8万套，再【zài】加上【shàng】今年的销售部分，公司截至目【mù】前【qián】的未交付房源预计【jì】在9-22万【wàn】套。随着【zhe】项目的逐步交付，监管资金逐【zhú】步解【jiě】冻释放，资源错配的情况将在后期得到缓解。”上述人士【shì】表示。

值【zhí】得一提的是，根据联【lián】交所9-22最新的披露【lù】信息显示【shì】，碧【bì】桂【guì】园于9-22获JPMorgan Chase & Co.（摩根大通）以【yǐ】每股均【jun1】价0.8435港元增持好仓约1.71亿股，涉资约1.44亿港元【yuán】。增【zēng】持后【hòu】，JPMorgan Chase & Co.最【zuì】新持好仓数目为【wéi】13.94亿股【gǔ】，持【chí】好仓比例由4.42%上升至【zhì】5.04%。

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（文章来源：证券时报）