葛兰、蔡嵩松、谢治宇 “隐形重仓股”曝光！

由【yóu】于基金季【jì】报仅披露前十大重仓股，其余【yú】没【méi】进入前【qián】十大重仓【cāng】股却【què】进入【rù】上市公司前十大流通股东的“隐【yǐn】形重仓股”同样受到市场关注【zhù】。

据Wind统计，截至记者【zhě】发稿，共有271家上【shàng】市【shì】公司【sī】披露半年报，一批【pī】知名基金经【jīng】理的“隐【yǐn】形重【chóng】仓【cāng】股”也随之浮出水面。

(资料图片)

葛兰增持恩华药业等

中欧【ōu】基金葛兰目前的管理【lǐ】规模达766.88亿元，在主动权【quán】益基金经【jīng】理管理规模排名中仅次于【yú】张坤【kūn】，排名第【dì】二。

近【jìn】期多家医药公司【sī】披露半年报，部分公司前十【shí】大【dà】股东出现【xiàn】中欧医疗健康基金【jīn】的身影。Wind数据【jù】显示，今年上半年，中欧医疗健康增持了123.31万股恩华【huá】药业【yè】，期末持股数【shù】增至1629.31万【wàn】股；增持康缘药业38.10万【wàn】股，期【qī】末持股数为795.19万【wàn】股【gǔ】；新进【jìn】持【chí】仓佛慈制药【yào】765.08万股，持股市值达9333.95万元【yuán】。

与此同时，葛兰管理【lǐ】的中欧医疗健康基【jī】金减持了核酸检测【cè】相关【guān】股票诺禾【hé】致源363.60万【wàn】股，期末持股数降至787.89万股【gǔ】；退【tuì】出了佐力药业【yè】前十【shí】大流通股【gǔ】东名单，一季度【dù】末持股数为719.06万股。

在【zài】基金季报中，葛兰【lán】表【biǎo】示，二季度医疗板块整体出现下【xià】跌【diē】，基金也受到【dào】重仓【cāng】的【de】医【yī】疗服【fú】务板块下跌【diē】影响【xiǎng】，出【chū】现净值回撤，但增配【pèi】的中药板块为【wéi】组合贡献了部分正收益。操作【zuò】层面，保持稳定的投资框架进【jìn】行【háng】个股选择，在长期看好的【de】核【hé】心【xīn】创新【xīn】药、创【chuàng】新器械、创新产业链、医【yī】疗服务、消费性医疗【liáo】领【lǐng】域进行重点布局，医院端场景相关标的在二季度呈现出较【jiào】高的投资价值。

展望2023年【nián】三季度，葛兰认为【wéi】，医【yī】疗行业整体处于稳步恢复【fù】中【zhōng】，国内【nèi】外的投融资环境【jìng】也都【dōu】在【zài】筑底。虽然【rán】宏【hóng】观环境【jìng】会对医疗行业产生一定程度影响，但优【yōu】秀企业长【zhǎng】期增长的驱动力并未出现重大变化，而【ér】创新也依然是行业成长的最强动力【lì】。

在她看【kàn】来【lái】，医疗板块【kuài】的估值已经相对较【jiào】低，且是较为典型的刚【gāng】需行业【yè】，看好其长【zhǎng】期投资价值。但二级市场的股【gǔ】价持续【xù】波动，特别是在深度调整的阶段【duàn】，也让长期基本面投资理念【niàn】面临挑战【zhàn】。相信从【cóng】更长投资周期来看，对抗波动的【de】相对【duì】更优策略【luè】是保持【chí】稳定【dìng】的投【tóu】资框架【jià】。

蔡嵩松继续重仓持有华大九天

因“手握半导【dǎo】体最锋利的【de】矛”一战成名【míng】的诺安成长蔡嵩松，目前【qián】旗下仅剩诺安成长【zhǎng】混【hún】合基【jī】金为自己管【guǎn】理。

诺安【ān】成长【zhǎng】混合基【jī】金此前公布的二季报显示【shì】，蔡嵩松二季度【dù】减持了中微公司部分半导体行【háng】业【yè】相关股票，同时增持了圣邦股份等【děng】今年来跌幅较大的半导体【tǐ】行业【yè】相关【guān】股【gǔ】票。

值得注意【yì】的是，华大九【jiǔ】天【tiān】近期公布的半年报【bào】也出现了【le】诺安成【chéng】长混合【hé】基金【jīn】的身影。二季度期间，诺安成长混合基金持有华【huá】大【dà】九天【tiān】仓位不变，持【chí】股数仍【réng】为473.75万股。

蔡嵩松在【zài】基金【jīn】二【èr】季报【bào】中指出，从2021年四【sì】季【jì】度开【kāi】启的芯片产【chǎn】业【yè】下行周期，随着疫情落【luò】下【xià】帷幕，目前基本【běn】处于低位区【qū】间。产【chǎn】业端一季度库存水平接【jiē】近正常，各厂商二季【jì】度毛利率水平见底。伴随着疫后【hòu】经济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉【lā】动。

同时【shí】，随【suí】着ChatGPT的问世【shì】，人工智【zhì】能出现了【le】突【tū】飞【fēi】猛进的发【fā】展【zhǎn】，蔡嵩【sōng】松认为，从算法大【dà】模型持续迭【dié】代，到各种应用【yòng】接入【rù】AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展【zhǎn】迅速。而算力几何级的增长【zhǎng】和边缘侧硬【yìng】件的拉【lā】动，都是未来芯片需求的重要增长。新【xīn】需求将让芯片周期拐点提前到来【lái】。

谢治宇新进持仓中望软件

中望软件【jiàn】公布【bù】的中报显示，谢【xiè】治宇管理【lǐ】的兴全合【hé】润【rùn】混合基金新晋成为公司前十大流【liú】通股东，二【èr】季度【dù】末【mò】持股189.09万股，持股市值约2.74亿元。

今年上【shàng】半年，随着ChatGPT4.0的发布和应用【yòng】，人工智能在应【yīng】用端的空【kōng】间打【dǎ】开，服务器【qì】、算力【lì】、模型、芯片需求不【bú】断放大【dà】；上【shàng】半年游戏版号【hào】增加，影视产品【pǐn】供应增加，结合人工智【zhì】能助力游戏影视【shì】产出内容并降低成本【běn】，相关公【gōng】司市值上涨。

谢治宇表示，基金上半年一【yī】方面关注与挖【wā】掘【jué】人工智【zhì】能等新【xīn】兴产业投资机会，另一【yī】方面持续跟踪周【zhōu】期【qī】、消费、医药、新能源等。基金总【zǒng】体维持较【jiào】高的仓位，仍【réng】将以追求【qiú】长期收益为主要目标【biāo】，持【chí】续【xù】关注行业景气度、公司核【hé】心【xīn】竞【jìng】争【zhēng】力【lì】、商业模式【shì】、企业家精神等影响公司长【zhǎng】期价值的因素，平衡【héng】好股价短期波【bō】动和公【gōng】司长期投资之间【jiān】的矛【máo】盾，以长视角【jiǎo】继续寻找和持有具【jù】有良好投【tóu】资性价比的公司。

朱少醒增持谱尼测试

朱【zhū】少醒管理的富国【guó】天【tiān】惠【huì】基金现身谱尼测试前【qián】十大流通股【gǔ】东名单【dān】中，比一季度末增加10万股。

富国天惠基【jī】金首【shǒu】次出现在谱尼【ní】测试的十【shí】大流通股名【míng】单里是在2022年四季【jì】度，当时朱少醒买入395.59万股，今年一季度加仓15万股，二【èr】季【jì】度加仓10万股，最新持有420.59万【wàn】股【gǔ】。

富国天惠基【jī】金今年二季度对其多只重仓股进行【háng】了仓位调【diào】整，宁【níng】德时【shí】代【dài】、爱尔眼科、蓝晓科技、宁波【bō】银行等获增持，而迈【mài】瑞医疗、金域医【yī】学等被减持【chí】。

朱少醒表【biǎo】示，市场的整体估值处【chù】于长周期【qī】中很有【yǒu】吸引力的位置，当下权益市场处在较好的风险收【shōu】益【yì】区间【jiān】。投资者当前选择【zé】承【chéng】受市【shì】场波动【dòng】对应【yīng】的预【yù】期回报水平是相当合适的。未来我们依【yī】然会【huì】致力于【yú】在优质【zhì】股票里寻找价【jià】值，去翻更多的【de】“石【shí】头”。我们并不具备精【jīng】确预测市场短期趋势的【de】可靠能力，而是把精力【lì】集中在耐心收集具有【yǒu】远大前景的优秀【xiù】公【gōng】司【sī】，等【děng】待公【gōng】司自身创【chuàng】造价值的实现和市场【chǎng】情【qíng】绪在未来某个时点的【de】周期性回归【guī】。

（文章来源：证券时报网）