7月券【quàn】商金股出炉 金山办【bàn】公【gōng】最【zuì】受追捧！本月指数有望修复 机【jī】构建议这【zhè】样布局

7月行情已开启。

Wind数【shù】据显示，6月【yuè】三大【dà】指数【shù】弱势【shì】下跌，沪指跌3.65%；深成指跌2.75%；创业板指跌【diē】4.72%。

行业方面，申万31个一级行业中有【yǒu】9个行业实现了上涨，涨幅排在【zài】前三的分别是：传媒【méi】(13.06%)、建【jiàn】筑装饰(10.33%)、非银【yín】金融(5.82%)；在22个【gè】下跌行【háng】业中，基【jī】础化工跌【diē】幅最大，为【wéi】7.74%。

(资料图)

如【rú】此，7月接【jiē】下来还会演绎怎【zěn】样的行情?机构看好的“金股”有哪些?又给出【chū】了哪些配置建议【yì】?接下来【lái】，我们一起来看看【kàn】。

一、美联储或将继续加息，7月指数有望修复

据【jù】不完全统计，目前已有30余【yú】家券商【shāng】发【fā】布了2023年7月投资【zī】组【zǔ】合和最新【xīn】市场观点。

纵观这些报告，在6月市场弱势【shì】运行的背景下，多数【shù】机构认为7月的市【shì】场【chǎng】行情将震荡小幅上行，并多次【cì】关注【zhù】到了美联储动态【tài】。

川财证券认为【wéi】，6月美联储虽暂未【wèi】加息，但却释放出【chū】较为强烈【liè】的加息信号，因【yīn】此美元指数【shù】进一步走强，人民币持【chí】续承压；国内方面，6月经济数据符【fú】合预期，同时央行【háng】、国【guó】常会【huì】开始逐步释放积极信号【hào】，因此【cǐ】预计政【zhèng】策端【duān】将开始发【fā】力来为经【jīng】济【jì】增长保驾护航。预计7月指数【shù】有望随【suí】着经济的修复逐步【bù】企稳回升。

西部证券表示，近期资产波动有所加剧，海外方面美联储暂停加【jiā】息【xī】但【dàn】是【shì】前瞻【zhān】指【zhǐ】引【yǐn】偏鹰，人民币贬值【zhí】压力风【fēng】险叠加地缘政治风险，带来了【le】风险情绪【xù】上的扰【rǎo】动。

国金证券认为，如果当前是【shì】美联储加息周期尾声，中【zhōng】国经济【jì】底【dǐ】部【bù】恢复，美国经济高位持续回落的背景下，中美利差将逐步收【shōu】窄。在【zài】此背景下【xià】，人民【mín】币汇率贬【biǎn】值将转为升值【zhí】，中美股市分【fèn】化也【yě】将【jiāng】弥合。

财通证券指出，美联储“模棱两可”+地【dì】缘【yuán】政治等可能压制短期风险【xiǎn】偏好【hǎo】，可能【néng】出现：“强美债利率、强美元、强【qiáng】原【yuán】油、强黄【huáng】金、弱新【xīn】兴市场”的局面【miàn】。

部分机构观点如下：

二、7月金股：机构扎堆推荐金山办公、中兴通讯

在统计的30余家券商金股中，被“点名次数”超过5次的有两只：金山办公、中兴通讯。美的集团则被推荐了5次。

部分推荐情况如下：

1.金山办公（688111.SH）

国信证券：

1）会员价格体系升级，AI赋能打开空间。

2）公司发布【bù】WPSAI，由国内合【hé】作伙【huǒ】伴MiniMax提供；当前AI能力主要应用在【zài】轻文档中【zhōng】，未来将进一步嵌【qiàn】入金山办公全线【xiàn】产品

西部证券：

1）短期逻辑【jí】：WPSAI产品推出，会员体系【xì】完善，ARPU值【zhí】有望提升。

2）中期逻辑：AI应用落地，下半年信创进展值得期待。

3）长期逻辑：AI+办公【gōng】、授权【quán】转订阅空间大，协同办公打开想【xiǎng】象空【kōng】间。

2.中兴通讯（000063.SZ）

天风证券：

1）运营商市场竞争力突出，全球份额有望稳步提升；

2）政企【qǐ】业务【wù】加大IT、5G行业【yè】应用、汽车电【diàn】子等拓展，打造第二增长曲线；

消费者业务品牌、渠道和产品建设成效显著。

3.美的集团（000333.SZ）

申万宏源：

1）疫后复苏+渠道补库存，空调行业复苏超预期；

2）连续三个月出口接单转正，Q2出口收入有望超预期；

3）原材料价格【gé】下行+国际运费下降【jiàng】开始向报表传【chuán】导，释放盈利修复【fù】弹性。

方正证券：

1）伴随政策端【duān】扶持力度【dù】加码【mǎ】和前期【qī】调控方案落【luò】地，市场信心或将进一步【bù】恢复，地产板块有望【wàng】持续回暖，具有【yǒu】地产后周期属性的白电【diàn】行业【yè】或将随【suí】之【zhī】受益；

2）作为白【bái】电龙【lóng】头有望【wàng】分享行业【yè】红利【lì】，ToC业【yè】务发力高端，ToB业务构造【zào】第【dì】二成长曲线【xiàn】，业务多元化稳【wěn】步发展，2023年【nián】下半年随着客户去库【kù】存后翻单，外销增幅或将超过【guò】上【shàng】半年。

4.石头科技（688169.SH）

西南证券：

1) 大促推动【dòng】销量释放，新品【pǐn】推动下公司【sī】份额优化。随着公【gōng】司产品价格带进【jìn】一步【bù】丰富【fù】，主营产品扫地机销量有望稳【wěn】步释放【fàng】。

2) 海外经销商经过一【yī】轮【lún】去库存，叠加外【wài】销基数走低【dī】的背景下【xià】，海外经销商【shāng】提货环比改善，预期公【gōng】司外销【xiāo】有望同比【bǐ】回暖【nuǎn】。

财信证券：

1）海外需求整体有所修复，经销商提货释放积极信号。

2) 内销端，公司拓宽产品价格带，新品反映较强市场需求。

3) 研发技术能力领先，具备降本优势，盈利能力有望保持稳定。

5.立讯精密（002475.SZ）

民生证券：

1）“零【líng】件-模组-系统【tǒng】”全面布【bù】局，alpha属性明显，当前消费电子行业处【chù】于【yú】估【gū】值底部，板块业【yè】绩通道逐【zhú】渐企稳，行业利空基本释放。

2）2023Q1苹果【guǒ】销量显著优【yōu】于行业均值,立讯作为果【guǒ】链核心优质标的，份额&ASP有望持【chí】续【xù】提升，龙头【tóu】成长【zhǎng】性凸显【xiǎn】。

6.温氏股份（300498.SZ）

华安证券：

1）生猪养殖行业持续去产能，估值提前于基本面调整到位。

2）公【gōng】司是【shì】全国第二大上市猪企，资【zī】产负债率偏低【dī】，成本处于猪企第二梯【tī】队，2023年出栏【lán】维【wéi】持较高增速。

招商证券：

1） 经营持续向好加持下，成本有望持续改善；

2） 母猪产能稳步扩张，或支撑公司出栏维持高增。