应收账款【kuǎn】余额【é】达99.7亿 短期【qī】借款【kuǎn】33亿 “缺钱”的柳药集【jí】团计【jì】划再募资10亿元

柳药集团(603368.SH)计划定增【zēng】募资10亿元【yuán】，今年【nián】第一季【jì】度，该公司的经营活动产生的【de】现金流量净额【é】转负。截止【zhǐ】2023年第一季度末，该公司【sī】有货币资金【jīn】26.2亿元，同期【qī】短期借款【kuǎn】为33.3亿元。

计划再募资10亿元

(资料图)

9-21，柳药集团发布了2023年向特定股【gǔ】东发行A股【gǔ】股份预案，该公司计划向特定对象发行【háng】股【gǔ】票募集资金总【zǒng】额不超过人民币10亿【yì】元，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于医【yī】院器械【xiè】耗材SPD项【xiàng】目、健【jiàn】康【kāng】产业园项目【mù】之中药配方颗粒生产【chǎn】及【jí】配套增值服务项目【mù】(一期【qī】)、柳州物流运营中心项目、信息【xī】化建设项目【mù】、补充【chōng】营运资金。

9-21，柳药集团公开发行【háng】80220万元可转换公【gōng】司债券，实际募【mù】集资金净【jìng】额为人【rén】民币78221.96万元，上述募集资金【jīn】已于9-21到账【zhàng】。2022 年，该公司实际使用募集资【zī】金2340万元，募集资金余额为3.7亿【yì】元【yuán】。

柳药【yào】集团近年来的【de】频繁募【mù】资显【xiǎn】露了该公司目前的处境。截至2023年第一【yī】季度末，柳药【yào】集团【tuán】有货币资金26.2亿元，较年【nián】初的38.5亿元下降了【le】32%;同期该公司的应收【shōu】账款余额为【wéi】99.7亿元，较【jiào】年初的87.1亿元下【xià】降了14.5%。

柳药集团的控股股【gǔ】东【dōng】、实际控【kòng】制人为朱朝【cháo】阳【yáng】。截至9-21，朱朝阳持有该公司1.01亿股【gǔ】，占此次发行前总股本【běn】的27.89%，其【qí】中3900万股已处于质【zhì】押状态。此【cǐ】次发行完成后，朱朝阳持股比例为21.46%，仍【réng】为公司【sī】控股股东、实际控【kòng】制【zhì】人。

现金流转负 短期借款33亿元

今年第一季度，柳药集团【tuán】实【shí】现营业【yè】收【shōu】入53.3亿元【yuán】，同比增长【zhǎng】了10.83%;同期归属于上市公司股东的【de】扣非【fēi】前和扣非后净利润分别为【wéi】2.61亿【yì】元和2.58亿元，同比分【fèn】别增长了18.16%和18.08%;同期经营活动产生的现金流量【liàng】净额【é】为【wéi】-5.4亿元。

由此可见，柳药【yào】集团的现金【jīn】流状况【kuàng】并不好，这或许就是该公司【sī】再次募资的【de】原因【yīn】之一。

2022年，柳药集团【tuán】实现营业收【shōu】入190.53亿元，同比增长11.19%;归属【shǔ】于【yú】上市公【gōng】司股【gǔ】东【dōng】的净利润7.02亿元，同比增长24.42%;归属于上市公司【sī】股【gǔ】东的扣除非经常性损益的净利润6.95亿元，同【tóng】比增长25.65%;经【jīng】营活【huó】动产生的现【xiàn】金流量净额5.06亿元，同比增长52.14%。

然而，值得注意的是【shì】，柳药【yào】集团近年【nián】来的【de】业绩增长并不稳定。从2019年至2022年【nián】，该公司的扣非【fēi】后净【jìng】利润分别【bié】为【wéi】6.7亿元、6.8亿元【yuán】、5.5亿元和6.95亿元。

2014年登陆【lù】A股市场，该公司的核心业务所处【chù】行【háng】业为医【yī】药流【liú】通业，是连接上游医【yī】药工业【yè】企业与【yǔ】下游医疗机【jī】构、个人消费者等终端客【kè】户的中间环节，包含批发和零售【shòu】两大板块。同时【shí】，公司近【jìn】年来加快【kuài】在医药工业【yè】板块的布局，开展中药【yào】、中成药、中药配方【fāng】颗粒等中药相关产【chǎn】品【pǐn】的生产研发【fā】。

2022年，该公司来自批发的收入【rù】占【zhàn】比为80%，来自【zì】零【líng】售的收【shōu】入占比为15%，4%的收入来自医药工【gōng】业。其中，来自药品的收占比为86%，来【lái】自医疗器【qì】械的收入占比为10%。

在上市之初，柳药集团【tuán】拥有【yǒu】145家直营【yíng】药【yào】店【diàn】，其中医保药店50家。不断自【zì】建及并购扩张后，截至9-21药店【diàn】总数达735家，其中【zhōng】医保药店623家【jiā】、DTP药店125家。同时2013年开始柳药股份上线药品电【diàn】子商【shāng】务【wù】业【yè】务，推【tuī】动【dòng】医药【yào】零【líng】售业务。2018年柳药股份通过收购万通制药60%股【gǔ】权，向上【shàng】游【yóu】发【fā】展药品生产研发业务【wù】。

随着业【yè】务的扩张，柳【liǔ】药【yào】集【jí】团的资金状态变得紧张。该【gāi】公司的【de】应收账款从2018年的18.05亿【yì】元增至【zhì】2023年第一季度末的【de】99.7亿【yì】元;同期其商誉【yù】账面价值为7.7亿元，短期借款为33.3亿元。

2022年，柳药【yào】集团的销售费用为5.3亿元，同比增【zēng】长【zhǎng】了9%;同期研发费用为2579万【wàn】元，同比增长了38.62%，同期研【yán】发费【fèi】用占【zhàn】营业收入的比例为0.14%。

《电鳗快报》