环球快资讯：指数【shù】产品【pǐn】规模破千亿！科创50年【nián】初以来领【lǐng】跑市场，这些基成【chéng】了“翻【fān】倍基”

近日，科创板指数产品规模首次破千亿。

上交所发布【bù】微信【xìn】公众号【hào】近【jìn】日发【fā】布文章称，9-22，科【kē】创板指数【shù】产品规【guī】模已达【dá】到1019亿元，首次突破千亿大关。其中，科创50指数规【guī】模已增长至958亿元，成为【wéi】产品规模增长最快的指数。

【资料图】

上【shàng】周（9-22），证监会宣布，启动科创50ETF期【qī】权上市【shì】工作【zuò】。对此，上【shàng】交所也【yě】表示，将在证监会指导下【xià】认真做好科创50ETF期权上【shàng】市准【zhǔn】备。

分析人士认为，科创50ETF期权的推【tuī】出【chū】，可有效满足科创板投【tóu】资者的风险管理需【xū】要，吸引中长期资【zī】金入市，还有助于【yú】提高【gāo】标的ETF流动性，提【tí】高【gāo】市场【chǎng】定价【jià】效率，增强市场韧性，支持科【kē】创板长期健康发展。从历史数据【jù】来【lái】看【kàn】，上交所沪深【shēn】300ETF期权和中【zhōng】证500ETF期权上市【shì】后【hòu】，标的ETF的流动性【xìng】有了明显的提高【gāo】。

那【nà】么科创板成立至今成绩如【rú】何？哪些细分赛道值【zhí】得关【guān】注【zhù】？相关基金的配【pèi】置时机又是否到来了？本文【wén】一【yī】起来分析下。

1、科创板50领跑大盘

年初以【yǐ】来（截【jié】至【zhì】9-22，下同），科创50指数收涨8.36%，领涨【zhǎng】沪【hù】深300等大盘指数。

另外，科创50板块活跃度（年初至今成交额变动）也【yě】高于沪【hù】深300、中小100指【zhǐ】数。

（图源：华西证券）

华西证券认为：去年年底以来【lái】数【shù】字经济相关政策密集出【chū】台【tái】，与此【cǐ】同时以【yǐ】ChatGPT 为代表的技术【shù】进步引爆【bào】市场对于数字经【jīng】济产业新一轮变革的【de】强预期，以【yǐ】TMT为主的科技股【gǔ】大幅上涨推动科创【chuàng】50表【biǎo】现强势，科创板【bǎn】表现较优【yōu】。

2、科创板突破500家，整体营业收入首次突破万亿元

科创板定【dìng】位高【gāo】度契合国家战略，科【kē】技【jì】创新【xīn】、自主可控是当前政策规划【huá】的两大关键词。

进【jìn】一【yī】步来看，科【kē】创板重点聚【jù】焦【jiāo】：新一代【dài】信息【xī】技术、高端装【zhuāng】备、生物医药、新材【cái】料、节能环保、新能源等【děng】六大科技前沿领域。

业【yè】绩上，科创板开【kāi】板四年成绩斐然【rán】。据4月底上交所发布数据，2022年板【bǎn】块公司突破500家，整体【tǐ】营【yíng】业收入【rù】首次【cì】突【tū】破万亿元，净利润首次突破千亿元，研发投入首次突破【pò】千亿元。

上市公司数量上，注册制等制度红【hóng】利正推动科创板IPO快速扩【kuò】容。华西证券统计数【shù】据显示，截至9-22，科创板共【gòng】实现【xiàn】521家【jiā】公司上市，实【shí】现首发募资8124.22亿【yì】元，占同期A股IPO数量的31.90%，占同期A股【gǔ】IPO募【mù】集金【jīn】额的【de】41.86%；此外，硬【yìng】科技【jì】定位【wèi】获得了市场认【rèn】可【kě】，平【píng】均超募【mù】比为28.64%。

3、2023Q1公募基金加仓科创板

自2019年开市以来，基金【jīn】在【zài】科创板的持仓占【zhàn】比逐步提【tí】升【shēng】，财通证券统计2023Q1公募基金继【jì】续增配科【kē】创板1.12%至9.05%；基金科创板持仓中【zhōng】寒【hán】武【wǔ】纪-U、芯原股份、晶【jīng】晨股份等【děng】新进重仓股TOP20多为电子行业【yè】个【gè】股。

科创板超配比例从【cóng】2022Q4的0.55%升【shēng】至1.33%，是【shì】基【jī】金在A股各【gè】板块中的主要加仓方向。

（图源：财通证券）

二、科创50估值低位、相关ETF规模大增

当下科创板指【zhǐ】数基【jī】金共有34只，其中【zhōng】跟踪科创50的指数基【jī】金【jīn】有24只。

上证科【kē】创板50成份指数【shù】由科创板【bǎn】中市值大、流动【dòng】性好的【de】50只证券组成，反映最【zuì】具市场代表【biǎo】性的【de】一批科创企业的整体表【biǎo】现。

上交所【suǒ】发布微信【xìn】公众号近日发布文章称【chēng】，科创50指数【shù】汇聚科技龙头，2022年合计实现营业收入6105.82亿【yì】元，归【guī】母【mǔ】净利润713.50亿元，占板块【kuài】整体营业收入的50%和整体净利润的63%，营业收入和归母净利【lì】润均同比增长44%，成为板【bǎn】块增长的【de】“压【yā】舱石”。

科创【chuàng】50一季报【bào】优【yōu】于科创板【bǎn】整体。报告期【qī】内，科创50公司【sī】实现营收同比增长13.4%，远【yuǎn】高于【yú】科创板整体的0.30%；实现归母【mǔ】净利润同比【bǐ】增【zēng】长-7.4%，优于科创板【bǎn】整体的-46.8%。

科创50估值【zhí】处于【yú】底部区间【jiān】。截至9-22，科【kē】创50指【zhǐ】数PE（TTM）为43.69倍，位【wèi】于近3年30%的分位点。

银河证券认【rèn】为，在今年经济弱复【fù】苏大环境背景下，具【jù】备相对【duì】配置价值【zhí】，叠加政策面持续【xù】推进数字经【jīng】济，产业面【miàn】AIGC科技【jì】浪潮来袭，看【kàn】好【hǎo】科创50配置【zhì】价值。

科创50前10大权重股为中芯国际、金山【shān】办【bàn】公、中微公司、天合光能、寒【hán】武【wǔ】纪-U等今年来热门个股，其【qí】合计权重【chóng】占比超【chāo】过【guò】50%，很【hěn】大程【chéng】度【dù】上影响指数的走【zǒu】势。

个股行情看，第5大【dà】权重股寒【hán】武【wǔ】纪-U年初至今涨【zhǎng】近超251%，中微公司、金【jīn】山办公、传音控股【gǔ】也涨超【chāo】50%。

跟【gēn】踪科创50的指数【shù】基金中【zhōng】，基金规模最大的为科创50ETF。截至9-22，最新规模为613.81亿【yì】元，为【wéi】非货【huò】币【bì】ETF市场仅次于沪深【shēn】300ETF的规模第【dì】二大ETF，相较于【yú】成立期规模翻【fān】超10倍。年初至今，该ETF总【zǒng】份【fèn】额增加超过60亿份。

平均【jun1】来看，跟踪科创50指数【shù】的ETF规模相较于基金成立日【rì】平均翻了3倍【bèi】。

除了跟踪科【kē】创50外，其他科【kē】创板指【zhǐ】数基金共有10只，主【zhǔ】要【yào】是跟踪科【kē】创材料指【zhǐ】数、科创芯【xīn】片、科创信息【xī】三只【zhī】指【zhǐ】数，基【jī】金规模【mó】普遍【biàn】偏小，平均管理规模为6.97亿元，其中规模最大的为科【kē】创芯片ETF管理规模为48亿元，创历史新高。

除了指数基金，科创【chuàng】板主题基【jī】金当下共有92只（A\C份额【é】分【fèn】开计算），年初以来平均回【huí】报率为1.59%，但业绩上首位【wèi】相差近【jìn】34%。

长期回【huí】报【bào】率，5只【zhī】科创板主题基【jī】金成立以来回报超100%。以上92只主题基金平均成立年限为2.95年，成立以来回【huí】报率平均为24.29%，大幅跑赢同期沪深300（-3.4%），其中易方达科技创新、大成科创主题A、南【nán】方【fāng】科技【jì】创【chuàng】新A、汇添【tiān】富科技【jì】创新A、南方科【kē】技创新C共5只基金【jīn】成立以来回【huí】报【bào】均超100%。另外，成立至【zhì】今回报率【lǜ】首尾相【xiàng】差205%，差距也比【bǐ】较【jiào】明显。

科创【chuàng】板【bǎn】主题基金中，年初以来【lái】回报【bào】率【lǜ】超10%的共有15只【zhī】，其中【zhōng】回报率第一【yī】名为华安科【kē】技创新A回报率17.54%，基金规模【mó】（2023年【nián】一季报）为3.63亿元。

华安科技创新A前【qián】10大【dà】重仓股也均是【shì】TMT行业的【de】热门股：金山办公、中国软件、海光信息【xī】、太极股份、中兴通讯、精测电子、科大【dà】讯飞、星环科【kē】技-U、大【dà】华股份、中【zhōng】科曙光，合计【jì】持仓比例占【zhàn】基金净值比为42.66%，持仓占比相对集中。

该基金在2023 年一季【jì】度报告中写到【dào】：管理人认【rèn】为【wéi】，中国【guó】经济复【fù】苏是全球最重大的投资主线之一，但是地缘政治对我【wǒ】国科技产业带来【lái】很【hěn】大挑战，直面挑【tiāo】战必【bì】然伴【bàn】随着新的投资【zī】机遇。围绕信【xìn】息科【kē】技【jì】的上中下游环【huán】节，寻找优质公司进行【háng】组【zǔ】合配【pèi】置。特别关注关乎产业【yè】链安全的自主【zhǔ】可控优秀企业，以及在AI技术突破【pò】中，具有颠覆式进【jìn】步潜力【lì】的创新企业。

科创板【bǎn】主题基金中，规【guī】模最大的为【wéi】华【huá】夏科技创新C，最新规模为123.36亿元（截至2023年一季报【bào】），但其2023年初以来回报、成立以来回报均为负【fù】，其在2023年【nián】一季度【dù】加仓了华友钴【gǔ】业【yè】、金蝶国际【jì】、新泉【quán】股【gǔ】份、固生堂、澳华内【nèi】镜、思瑞浦、科锐国际、恩捷股份。

华夏科技创新【xīn】C在【zài】2023年一季报中写【xiě】到：将积极寻【xún】找一些被错杀的长期能够沉淀为股东价值的公【gōng】司【sī】，主要集中在【zài】新能源汽【qì】车、半【bàn】导【dǎo】体、军工、医【yī】药和云计算软件行业【yè】。

华西证券：科创【chuàng】板有望重回业绩高【gāo】增通道，估值位处历史低位，安全【quán】边际较高、投资价值【zhí】性价比较好。结合【hé】当前弱【ruò】复苏【sū】、偏宽【kuān】松的宏观环境，以及【jí】产业【yè】变革【gé】趋势【shì】，预【yù】计指数仍将【jiāng】波动向上。

国海证券：结合全年看好代表国内优【yōu】质科【kē】技龙【lóng】头企业的【de】科创【chuàng】50指数。2023年TMT大概率是年度【dù】主【zhǔ】线，本轮AI产业趋势【shì】之下聚【jù】焦于“硬科【kē】技”且估值处【chù】于低位【wèi】的科创板有望迎【yíng】来“戴维斯双击【jī】”。

财通证券：继【jì】续【xù】看【kàn】好【hǎo】科创50方向-科创【chuàng】板从【cóng】整体拔估值的全面行【háng】情【qíng】转向业绩驱动、优胜劣汰的机会。

南方科技【jì】创新【xīn】基金经理王博：科创主题基金仍然【rán】是具【jù】备高成长【zhǎng】性【xìng】的优【yōu】质投资选择。我【wǒ】国【guó】经济正在【zài】由“投资拉【lā】动”转【zhuǎn】为“创新【xīn】拉动”，科技行业也【yě】将迎来【lái】更广阔的投资机遇。具体板块上【shàng】会继续看好新能源、光伏和半导体等新兴产【chǎn】业的发展【zhǎn】。

博时基金基金经理肖瑞瑾：安【ān】全视角，包括芯【xīn】片、基【jī】础软【ruǎn】件、新材料、工业母机【jī】在内的国产【chǎn】化进程稳步推进，这些行业【yè】的国【guó】产【chǎn】化也将是显【xiǎn】著的【de】投【tóu】资机遇，也是科【kē】创板【bǎn】中市值【zhí】占比较高的细分行业。

最后，硬核选基想要提醒【xǐng】的【de】是，由于科创板直接参与的门【mén】槛【kǎn】较高，看好科创板未来【lái】投【tóu】资【zī】前景【jǐng】的投资者，可以通过上文提到的科创板基【jī】金产【chǎn】品参与科创板的投资。同时，需要【yào】注意的是，科创板主题基【jī】金业绩首【shǒu】尾相差较大，投资者选【xuǎn】择时需要结合【hé】基【jī】金的历【lì】史业绩【jì】、持【chí】仓等对【duì】基金进行综合【hé】挑选。