香港与内地利率互换市场互联互通合作即将正式启动

中新网9-21电 据中国人民【mín】银行网【wǎng】站消息【xī】，中国人【rén】民银行【háng】、香港证券及期【qī】货事【shì】务监察委【wěi】员会、香港金融管【guǎn】理局将于9-21正式启动香港与内地【dì】利率互换市【shì】场互联互通合作。

9-21，中【zhōng】国人民银行(以下简【jiǎn】称人民银行)、香港【gǎng】证【zhèng】券及期货事务监察委员会(以下简称【chēng】香港【gǎng】证【zhèng】监【jiān】会)、香港金【jīn】融【róng】管理【lǐ】局(以【yǐ】下简称【chēng】香【xiāng】港金管局)发布联合公告【gào】，同【tóng】意中国外汇【huì】交易中心(全【quán】国银行间【jiān】同【tóng】业【yè】拆借中心)(以下简称外汇交易中心)、银行间市【shì】场清算【suàn】所股份有限公司(以【yǐ】下简称上【shàng】海清【qīng】算所)和【hé】香【xiāng】港场外结算有限公【gōng】司(以下简称场外【wài】结算公司)开展香港与内地利率互换【huàn】市场互联【lián】互通合作(以【yǐ】下简称“互【hù】换通”)，初期先行开通“北向【xiàng】互换通”，香港及其他【tā】国家【jiā】和【hé】地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互【hù】通参与内地银行间金融衍生品市【shì】场。自联【lián】合公告发【fā】布以来，“互换通”的各【gè】项准备工【gōng】作进展顺利，“北向互【hù】换通”下的【de】交易【yì】将于9-21启动。为便于“北向【xiàng】互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

(资料图)

一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

(一)交易品种：

“北向【xiàng】互换通【tōng】”初【chū】期可交易品种为利【lì】率互换产品，报价、交易及结算币【bì】种为人民币【bì】。

(二)投资者：

1.参与“北向互换【huàn】通”的境内投资者(即互换【huàn】通【tōng】报价商)需与外汇交【jiāo】易中【zhōng】心【xīn】签署报价【jià】商协议，并为上海清【qīng】算所利率互换集【jí】中【zhōng】清算业【yè】务的清算会员或该【gāi】类会员的清【qīng】算【suàn】客户。

2.参与【yǔ】“北【běi】向互换【huàn】通”的境外投【tóu】资者【zhě】为【wéi】符合人民银【yín】行要求并完【wán】成【chéng】内【nèi】地银行【háng】间债券市场准入备案【àn】的境外机构投资者，并经【jīng】外汇【huì】交易中心【xīn】开通“北向互换通”交【jiāo】易权限【xiàn】。拟【nǐ】申【shēn】请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的【de】清算会员或该类会【huì】员的清算客户【hù】。

(三)交易及结算：

1.交易【yì】安排：外汇交易中【zhōng】心与人【rén】民银行认可的境外电【diàn】子交易平台互联【lián】提【tí】供交易服【fú】务。

2.清算【suàn】安排：上海清算所和场【chǎng】外结【jié】算【suàn】公司建立中央对手【shǒu】方【fāng】清算机构【gòu】互联互通，共【gòng】同向境内外投【tóu】资者提供清算、结算服务。

(四)额度管理：

1.交易额度：初期，全部境外投【tóu】资者通【tōng】过【guò】“北向互换通”开展利率【lǜ】互换交易在轧差后的【de】名义本【běn】金净额每日【rì】不【bú】超【chāo】过人民币200亿元，后【hòu】续可根据市【shì】场情况适时调整额度【dù】。

2.清算额度：上海清算所与【yǔ】场外结算公司针对【duì】双方【fāng】清算所之间的风险【xiǎn】敞口建立“互换通”资源池。初期【qī】，上【shàng】海清算【suàn】所与场外结算公司【sī】之间净头【tóu】寸【cùn】对应【yīng】的“互换【huàn】通”资源池风险【xiǎn】敞口设定上【shàng】限不【bú】超过人民币40亿元，后续可根据市场情况【kuàng】适【shì】时调整额【é】度。

二、人民银行、香港证监会和【hé】香【xiāng】港金管【guǎn】局已就【jiù】“互换【huàn】通”涉及的跨境监管合作原【yuán】则和具体安排达成共识，并【bìng】签【qiān】署了《关于内地【dì】-香港债券及衍生品【pǐn】市场相关事宜的谅解【jiě】备忘【wàng】录》。备忘录健全了两地监管机【jī】构在【zài】债券及衍生品【pǐn】市场方【fāng】面【miàn】的监管合【hé】作安排和联络【luò】协商机制【zhì】，共同维护“互换【huàn】通”的正常运【yùn】行、金融【róng】市场【chǎng】稳定和公平交易秩序【xù】。

三、外汇交易中心【xīn】、上海清算所和场外结算公司【sī】应当依法履行“互【hù】换通【tōng】”下的各【gè】项职责，组织市场各方有序开展“北向【xiàng】互【hù】换【huàn】通【tōng】”业务。清算会员应当遵守相关监【jiān】管【guǎn】规【guī】定及业务【wù】规则，加强内部控制【zhì】，防范和控制风险，做好投资者【zhě】教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当【dāng】充分了解两【liǎng】地【dì】市场法【fǎ】律法【fǎ】规、业务规【guī】则【zé】和实践操作的差【chà】异，评估【gū】和控【kòng】制风险，理性开展相关投资。

市场各【gè】方应进一步做好准备工作，确保“北【běi】向互换【huàn】通”顺利启动【dòng】。有兴趣参与“北【běi】向互【hù】换通”的投资【zī】者可【kě】联【lián】系外汇交易中心、上海【hǎi】清算所【suǒ】、场外结算公司【sī】为参与做准备。

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